歷年證券從業《證券投資基金》考試真題及答案（三）
在平時的學習、工作中，我們都可能會接觸到考試真題，考試真題是命題者根據測試目標和測試事項編寫出來的。那么一般好的考試真題都具備什么特點呢？以下是小編精心整理的歷年證券從業《證券投資基金》考試真題及答案（三），歡迎閱讀，希望大家能夠喜歡。
歷年證券從業《證券投資基金》考試真題及答案 1
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.資產配置通常考慮的幾種主要資產中，流動性最強的資產是( )。
A.固定收益證券
B.不動產
C.股票
D.貨幣市場工具
2.資產組合管理決策的各項步驟中，最重要的是( )。
A.風險與稅收定位
B.收益生成
C.分散經營
D.資產配置
3.資產配置是資產組合管理過程中的重要環節之一，是決定( )的主要因素。
A.上市公司業績
B.投資組合相對業績
C.套期保值效果
D.投資者風險承受力
4.有關研究顯示，資產配置對投資組合業績的貢獻率達到( )。
A.70%～90%
B.40%～70%
C.90%以上
D.20%～40%
5.下列關于資產配置的論述，錯誤的是( )。
A.資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配
B.資產配置的目的是構造能夠提供最優回報率的資金配置方案
C.資產配置是組合投資管理中的核心環節
D.資產配置是決定投資組合相對業績的主要因素
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.影響投資者風險承受能力和收益要求的因素通常包括( )。
A.投資者的年齡
B.投資者的投資周期
C.投資者的風險偏好
D.投資者的財富狀況
2.對資產配置的理解，必須建立在對( )的深刻理解基礎之上。
A.機構投資者資產和負債問題的本質
B.期貨、期權等衍生金融產品的投資特征
C.普通股票的投資特征
D.固定收入證券的投資特征
3.資產配置的第一步是明確投資目標和限制因素，它通常需要考慮( )。
A.投資者的流動性需求
B.投資限制
C.投資者的投資風險偏好
D.稅收
4.在資產配置過程中，情景綜合分析法可用于( )。
A.確定投資者的風險承受能力
B.分析上市公司運營情況
C.確定資產類別收益預期
D.分析宏觀經濟形勢
5.理論上講，基金管理人進行資產配置時，在確定了可供選擇的資產組合的投資風險、期望收益后，還需比較這些組合之間的'優劣，以便找出( )。
A.在同一風險下期望投資收益率最大的組合
B.增長型組合
C.指數型組合
D.在同一期望投資收益率下風險最小的組合
三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.資產配置是指投資者根據投資需求將資金在不同資產類別之問進行分配，以降低投 資者承擔的系統風險的過程。( )
2.資產的流動性是指資產以公平價格出售的難易程度，它體現了投資資產的時間尺度 和價格尺度之間的關系。( )
3.投資者必須根據自己較長時間內處理資產的可能性，建立投資中流動性資產的最低 標準。( )
4.與資產配置的歷史數據法相比，情景綜合分析法對預測技能要求不高。( )
5.與情景綜合分析法相比，歷史數據法要求更高的預測技能。( )
參考答案：
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.【答案】D
【解析】資產的流動性是指資產以公平價格售出的難易程度，體現投資資產時間尺度 和價格尺度之間的關系。現金和貨幣市場工具如國庫券和商業票據等是流動性最強的資 產，而房地產、辦公樓等則是流動性較差的資產。
2.【答案】D
【解析】在現代投資管理體制下，投資一般分為規劃、實施和優化管理三個階段。投 資規劃即資產配置，是資產組合管理決策制定步驟中最重要的環節。
3.【答案】B
【解析】資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常 是將資產在低風險、低收益證券和高風險、高收益證券之間進行分配。資產配置是投資過 程中最重要的環節之一，也是決定投資組合相對業績的主要因素。
4.【答案】C
【解析】據有關研究顯示，資產配置對投資組合業績的貢獻率達到90%以上。一方 面，在半強式有效市場環境下，投資目標的信息、盈利狀況、規模，投資品種的特征以及 特殊的時間變動因素對投資收益都有影響，因此資產配置可以起到降低風險、提高收益的 作用;另一方面，隨著投資領域從單一資產擴展到多資產類型、從國內市場擴展到國際市 場，資產配置可以幫助投資者降低單一資產的非系統性風險。
5.【答案】B
【解析】B選項從實際的投資需求看，資產配置的目標在于以資產類別的歷史表現與 投資者的風險偏好為基礎，決定不同資產類別在投資組合中所占比重，從而降低投資風險，提高投資收益，消除投資者對收益所承擔的不必要的額外風險。
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.【答案】ABCD
【解析】影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素包括：投資者的年齡或投資 周期、資產負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值和風險偏好等。一般，對于個人投 資者而言，個人的生命周期是影響資產配置的最主要因素。
2.【答案】ACD
【解析】對資產配置的理解，必須建立在對機構投資者資產和負債問題的本質、對普 通股票和固定收入證券的投資特征等多方面問題的深刻理解基礎之上。在此基礎上，資產 管理可以利用期貨、期權等衍生金融產品來改善資產配置的效果，也可以采用其他策略實 現對資產配置的動態調整。
3.【答案】ABCD
【解析】資產配置的第一步是明確投資目標和限制因素，它通常需要考慮投資者的投 資風險偏好、流動性需求和時間跨度要求，并考慮市場上實際的投資限制、操作規則、稅 收等問題，最終確定投資需求。
4.【答案】AC
【解析】歷史數據法和情景綜合分析法是貫穿資產配置過程的兩種主要方法，在資產 配置過程中的運用主要體現在兩個方面：①確定投資者的風險承受能力;②確定資產類別 收益預期。
5.【答案】AD
【解析】在確定了資產組合的投資風險、期望收益率以及不同資產之間的投資收益相 關度以后，必須對所有組合進行檢驗，找到在同一風險水平下能令期望投資收益率最大化 的資產組合，或者是在同一期望投資收益率下風險最小的資產組合。
三.判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.【答案】B
【解析】資產配置是指根據投資需求將投資資金在不同資產類別之間進行分配，通常 是將資產在低風險、低收益證券和高風險、高收益證券之間進行分配，通過分散投資來降 低非系統性風險。
2【答案】A
【解析】資產的流動性是指資產以公平價格售出的難易程度，體現投資資產時間尺度 和價格尺度之間的關系。現金和貨幣市場工具如國庫券、商業票據等是流動性最強的資 產，而房地產、辦公樓等則是流動性較差的資產。
3.【答案】B
【解析】資產的流動性是指資產以公平價格售出的難易程度，體現投資資產時間尺度 和價格尺度之間的關系。投資者必須根據自己短時間內處理資產的可能性，建立投資中動 性資產的最低標準。
4.【答案】B
【解析】與歷史數據法相比，情景綜合分析法在預測過程中的分析難度和預測的適當 時間范圍不同，要求更高的預測技能，所以得到的預測結果在一定程度上也更有價值。
5.【答案】B
【解析】與歷史數據法相比，情景綜合分析法在預測過程中的分析難度和預測的適當 時間范圍不同，要求更高的預測技能，由此得到的預測結果在一定程度上也更有價值。
歷年證券從業《證券投資基金》考試真題及答案 2
1.詹森指數是在( )模型基礎上發展出的一個風險調整差異指標。
A.APT
B.CAPM
C.MM
D.均值-方差
2.某投資組合的平均收益率為14% ,收益率標準差為21% ,貝塔值為1.15。若無風險利率為6% ,則該投資組合的夏普指數為( )。
A.0.07
B.0.13
C.0.21
D.0.38
3.時間加權收益率假設紅利以除息前一日的( )減去單位基金分紅的單位凈值立即進行了再投資。
A.綜合值
B.單位凈值
C.全部價值
D.市場指標
4.( )可以準確地衡量基金表現的實際收益情況，因此常用于對基金過去收益率的.衡量上。
A.簡單(凈值)收益率
B.時間加權收益率
C.算術平均收益率
D.幾何平均收益率
5.假設某基金第一年的收益率為5% ,第二的收益率也是5% ,其年幾何平均收益率( )。
A.小于5%
B.等于5%
C.大于5%
D.無法判斷
答案：
1.B解析 詹森指數是在CAPM模型基礎上發展出的一個風險調整差異指標。
2.D 解析 (14%-6% )/21%=0.38
3.B 解析 時間加權收益率假設紅利以除息前一日的單位凈值減去單位基金分紅的單位凈值立即進行了再投資。
4.D 解析 幾何平均收益率可以準確地衡量基金表現的實際收益情況，因此常用于對基金過去收益率的衡量上
5.B 解析 (1+5% )* (1+5% )^(1/2 ) -1=5%
歷年證券從業《證券投資基金》考試真題及答案 3
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.( )在對我國基金的監管上負有最主要的責任。
A.中國證監會
B.中國銀監會
C.中國人民銀行
D.中國證券業協會
2.我國基金監管法律法規體系的核心是( )。
A.《基金管理公司管理辦法》
B.《證券投資基金法》
C.《基金運作管理辦法》
D.《證券法》
3.基金監管工作的首要目標是( )。
A.保護投資者利益
B.保證市場的公平、效率和透明
C.降低系統風險
D.推動基金業的發展
4.從我國的實踐看，對基金的監管負有最主要責任的機構是( )。
A.中國證券業協會
B.中國證券業協會證券投資基金業委員會
C.中國證券監督管理委員會
D.基金管理公司督察長
5.從我國的實踐看，不屬于基金行業自律管理的內容是( )。
A.保護基金行業的整體利益
B.建立基金行業教育培訓體系
C.開展基金業宣傳活動，樹立行業形象
D.對關系基金業發展的重點、難點、熱點問題進行深入研究
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.在我國，基金監督的原則包括( )。
A.監管與自律并重原則
B.獎罰并重的原則
C.依法監管原則
D.自我約束和自我教育原則
2.以下符合監管的連續性與有效性原則要求的有( )。
A.市場自身能調節的，政府不監管
B.在確保監管效益的`前提下，應做到監管成本最小化
C.基金監管應當具有連續性，避免大起大落
D.證券市場中不得存在歧視，參與主體具有完全平等的權利
3.目前，我國基金的監管手段主要有( )。
A.經濟手段
B.輿論手段
C.行政手段
D.法律手段
4.為了推動基金業的規范發展，我國的基金監管部門應該努力做到( )。
A.更多地引進外資，引進外國的先進經驗
B.創造條件多發基金
C.推動我國基金市場開展公平、健康、有序的競爭
D.鼓勵產品創新與業務判斷
5.我國基金監管的具體目標包括( )。
A.保證市場的公平、效率和透明
B.保證基金最低投資收益
C.保護投資者利益
D.降低系統風險
三、判斷題(正確的用A表示.錯誤的用B表示)
1.我國基金業正處于發展壯大的初期，基金監管應遵循連續性和有效性原則，以免出現大起大落的情形，并處理好監管成本與監管效益之間的關系。( )
2.在我國基金監管的實踐中，監督與自律的關系是國家監管為主、基金從業者自律為輔。( )
3.中國證監會各地方證監局不負責對本轄區內異地基金管理公司的分支機構進行日常監管。( )
4.目前，我國對商業銀行所從事的'基金業務的監管職責僅由中國證監會行使。( )
5.根據《證券投資基金管理公司內部控制指導意見》，中國證監會有權對公司內部控制情況進行監督，公司應當將內部控制制度報中國證監會批準。( )
參考答案：
一、單選題(以下備選答案中只有一項最符合題目要求)
1.【答案】A
【解析】中國證監會在對我國基金的監管上負有最主要的責任。
2.【答案】B
【解析】基金監管作為一種政府行政行為，必須依法開展。基金監管的法規體系是基金監管體系的重要組成部分。我國基金業經過十余年時間的規范發展，已經初步形成一套以《證券投資基金法》為核心、各類部門規章與規范性文件為配套、自律規則為補充的完善的基金監管法律制度體系。
3.【答案】A
【解析】基金監管的首要目標是保護投資者利益。
4.【答案】C
【解析】中國證監會是我國基金市場的監管主體，依法對基金市場參與者的行為進行監督管理，在涉及個別監管事項上，如基金托管資格核準、商業銀行設立基金公司的審核及監管等，則由中國證監會聯合其他有關金融監管部門實施聯合監管。中國證券業協會作為我國證券業的自律性組織，對基金業實行行業自律管理。
5.【答案】A
【解析】基金行業自律管理的方式主要是：①制定行業自律規則與業務標準，加強會員管理，大力開展基金業務宣傳活動，樹立行業形象，正確引導社會公眾對基金市場的認識;②建立行業從業人員教育培訓體系，全面提高基金從業人員素質;③加大研究力度，對關系基金業發展的重點、難點、熱點問題進行深入研究，促進基金業的健康發展。
二、多選題(以下備選項中有兩項或兩項以上符合題目要求)
1.【答案】ACD
【解析】基金監管的原則包括：①監管的連續性和有效性原則;②“三公”原則 (即公開、公平、公正的原則);③監管與自律并重原則;④依法監管原則;⑤審慎監管原則。
2.【答案】ABC
【解析】D項屬于“=三公”原則的要求。
3.【答案】ACD
【解析】基金監管是指監管部門運用經濟的、法律的以及必要的行政手段，對基金市場參與者行為進行的監督與管理。
4.【答案】ACD
【解析】在加強對基金行業監管的同時，要更多地鼓勵產品創新和業務創新，并為一切推動基金業發展的行為創造良好的環境;要進一步發展我國的基金業，在發展中求規范;要更多地吸引外資，引進國外的先進經驗，提升我國基金業的水平，推動我國基金市場開展公平、健康、有序的競爭，形成一個有效的基金市場。
5.【答案】ACD
【解析】具體而言，我國基金監管的目標包括：①降低系統風險;②保護投資者利
益;③保證市場的公平、效率和透明;④推動基金業的規范發展。
三、判斷題(正確的用A表示，錯誤的用B表示)
1.【答案】A
【解析】我國基金業正處于發展壯大的初期，基金監管應遵循連續性的原則，避免出現大起大落的情形，影響基金業的正常發展。在基金監管中還應堅持有效監管的原則，處理好監管成本和監管效益之間的關系，做到市場能自身調節的，不監管;必須監管的，應當在保證監管效益的前提下實現監管成本最小。
2.【答案】B
【解析】國家監督與自我管理、自我監督相結合的原則是世界各國(地區)共同奉行的原則，基金行業要建立并遵守自律守則。
3.【答案】B
【解析】中國證監會各地方證監局主要負責對經營所在地在本轄區內的基金管理公司進行日常監管，并負責對轄區內異地基金管理公司的分支機構及基金代銷機構進行日常監管。
4.【答案】B
【解析】中國證監會是我國基金市場的監管主體，但在涉及個別監管事項上，如基金托管資格核準、商業銀行設立基金公司的審核及監管等，則由中國證監會聯合其他有關金融監管部門實施聯合監管。
5.【答案】B
【解析】《證券投資基金管理公司內部控制指導意見》第五十一條規定，中國證監會有權對公司內部控制情況進行監督，公司應當將內部控制制度報中國證監會備案。
歷年證券從業《證券投資基金》考試真題及答案 4
1.基金持有人大會表決時，基金持有人表決權的決定方式是。
A.所持每份基金單位有一票
B.基金持有人每人一票
C.作為基金發起人的基金持有人具有否決權
D.作為基金托管人的商業銀行具有否決權
答案：A
2.基金持有人大會采用通訊方式開會時，召集人按基金契約規定公布會議通知后，必須在幾個工作日內連續公布相關提示性公告。
A.2個
B.3個
C.4個
D.5個
答案：A
3.基金管理公司自成立之日起多長時間內必須開業。逾期沒有開業的``。原批準文件自動失效，由中國證監會收回《基金管理公司法人許可證》。
A.1個月
B.3個月
C.6個月
D.12個月
答案： C
4.基金投資者在進行封閉式基金交易時，交易確認和賬戶管理由下列何者承擔。
A.證券交易所和登記結算公司
B.基金自身設立的注冊登記機構
C.基金托管人
D.基金銷售機構
答案： A
5.根據我國《證券投資基金管理暫行辦法》規定，除基金管理公司外，封閉式基金主要發起人從事證券投資、連續盈利的時間最短應為。
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
答案： C
6.封閉式基金的發起人確定后，通過簽訂何種文件界定相互間的權利與義務關系。
A.基金契約
B.發起人協議
C.基金上市公告書
D.基金招募說明書
答案： B
7.契約型封閉式基金最基本的法律文件是。
A.基金契約
B.發起人協議
C.基金上市公告書
D.基金招募說明書
答案：A
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