2017注會考試《財務管理》第四章試題及答案
2017年注會新一輪的備考已經開始了，為方便廣大考生復習備考，下面是yjbys網小編提供給大家關于注會考試《財務管理》第四章試題及答案，希望對大家的備考有所幫助。
【計算題】甲公司是一家制造業企業，為做好財務計劃，甲公司管理層擬采用財務報表進行分析，相關材料如下:
(1)甲公司2014年的重要財務報表數據(單位萬元)
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資產負債表項目 |
2014年末 |
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貨幣資金 |
600 |
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應收賬款 |
1600 |
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存貨 |
1500 |
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長期股權投資 |
1000 |
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固定資產 |
7300 |
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資產合計 |
12000 |
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應付賬款 |
3000 |
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長期借款 |
3000 |
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股東權益 |
6000 |
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負責及股東權益合計 |
12000 |
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利潤表項目 |
2014年度 |
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營業收入 |
20000 |
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減:營業成本 |
12000 |
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營業稅金及附加 |
640 |
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管理費用 |
4000 |
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財務費用 |
160 |
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加:投資收益 |
100 |
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利潤總額 |
3300 |
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減:所得稅費用 |
800 |
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凈利潤 |
2500 |
(2)甲公司沒有優先股，股東權益變動均來自利潤留存，經營活動所需的貨幣資金是本年銷售收入的2%，投資收益均來自長期股權投資。
(3)根據稅法相關規定，甲公司長期股權投資收益不繳納所得稅，其他損益的所得稅稅率為25%。
(4)甲公司使用固定股利支付率政策，股利支付率60%,經營性資產、經營性負債與銷售收入保持穩定的百分比關系。
要求：
(1)編制甲公司2014年的管理用財務報表(提示:按照各種損益的適用稅率計算應分擔的所得稅，結果填入下方表格中，不用列出計算過程)
單位：萬元
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管理用資產負債表 |
2014年 |
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經營性資產總計 |
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經營性負債總計 |
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凈經營資產總計 |
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金融負債 |
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金融資產 |
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凈負債 |
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股東權益 |
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凈負債及股東權益總計 |
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單位：萬元
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管理用利潤表 |
2014年 |
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稅前經營利潤 |
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減：經營利潤所得稅 |
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稅后經營凈利潤 |
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利息費用 |
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減：利息費用抵稅 |
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稅后利息費用 |
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凈利潤 |
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(2)假設甲公司目前已達到穩定狀態，經營效率和財務政策保持不變，且不增發新股和回購股，可以按照之前的利率水平在需求的時候取得借款，不變銷售凈利率可以涵蓋新增的負債利息，計算甲公司2015年的可持續增長率。
(3)假設甲公司2015年銷售增長率為25%，銷售凈利率不變。2014年年末金融資產都可動用的情況下，用銷售百分比預測2015年的外部融資額。
(4)從經營效率和財務政策是否變化角度，回答上年可持續增長率、本年可持續增長率、本年實際增長率之間的聯系。
【答案】(1)
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管理用財務報表 |
2014年 |
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經營性資產總計 |
12000-（600-20000×2%）=11800 |
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經營性負債總計 |
3000 |
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凈經營資產總計 |
11800-3000=8800 |
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金融負債 |
3000 |
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金融資產 |
600-20000×2%=200 |
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凈負債 |
3000-200=2800 |
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股東權益 |
6000 |
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凈負債及股東權益總計 |
6000+2800=8800 |
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管理用利潤表 |
2014年 |
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稅前經營利潤 |
3300+160=3460 |
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減：經營利潤所得稅 |
（3460-100）×25%=840 |
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稅后經營凈利潤 |
3460-840=2620 |
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利息費用 |
160 |
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減：利息費用抵稅 |
160×25%=40 |
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稅后利息費用 |
160-40=120 |
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凈利潤 |
2620-120=2500 |
(2)可持續增長率=2500/6000×(1-60%)/[1-2500/6000×(1-60%)]=20%
(3)2015年的外部融資額=(11800-3000)×25%-20000×(1+25%)×2500/20000×(1-60%)-200=750(萬元)
(4)如果某一年的經營效率和財務政策與上年相同，在不增發新股的情況下，則本年實際增長率、上年的可持續增長率以及本年的可持續增長率三者相等。
如果某一年的公式中的4個財務比率有一個或多個比率提高，在不增發新股的情況下，則本年實際增長率就會超過上年的可持續增長率，本年的可持續增長率也會超過上年的可持續增長率。
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