2015年注冊會計師考試公司戰略與風險管理練習題
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一、單項選擇題
1、華陽股份有限公司是一家大型客運公司，其業務涉及全國20多家大中型城市。2012年，公司在客運過程中發生事故5起。根據專家建議，公司欲對事故發生以后，采取各種應對措施以減輕事故嚴重性的影響，對多種可能后果進行定性和定量分析。則華陽股份有限公司適用的風險管理技術與方法是( )。
A、敏感性分析法
B、事件樹分析法
C、統計推論法
D、風險評估系圖法
2、制作風險評估系圖的主要目的是( )。
A、進行風險評估
B、收集風險管理初始信息
C、制定風險管理策略
D、風險管理監督與改進
3、關于專業自保公司，下列說法不正確的是( )。
A、會增加運營成本
B、由被保險人所有和控制
C、不在保險市場上開展業務
D、可以通過租借的方式承保其他公司的保險
4、甲公司是一家上市公司，主營業務為縫紉機。2010年收購利多礦業100%的股權。由于甲公司未從事過礦產資源的開采、生產和銷售，在礦山經營管理和技術方面缺少經驗。為防范可能發生的風險，甲公司決定提取稅前風險準備金。根據以上信息可以判斷，甲公司的這一做法屬于( )。
A、損失融資
B、風險資本
C、應急資本
D、套期保值
5、如果三個月的歐元定期存款的利率是7%，那么三個月的歐元期貨合同的定價應當是( )。
A、100歐元
B、107歐元
C、70歐元
D、93歐元
6、甲公司是一家上市公司，在董事會下設有風險管理委員會。下列選項中，屬于風險管理委員會職責的是( )。
A、審議企業全面風險管理年度工作報告
B、審議內部審計部門提交的風險管理監督評價審計綜合報告
C、負責對全面風險管理有效性的評估
D、做好培育風險管理文化的有關工作
7、西南礦業公司產出的礦產原材料金屬含量比較高，是富礦，在市場上的售價比其他礦高。目前冶煉產品的市場競爭激烈，從經濟效益的角度來看，對自己的礦進行進一步冶煉再出售不合算，所以西部礦業決定停止加工冶煉業務，直接出售自己的礦，以獲取更大的利潤。這反映的風險管理工具是( )。
A、風險規避
B、風險控制
C、風險轉換
D、風險承擔
8、某公司為降低自然災害可能造成的損失而購買巨災保險。該公司選擇的風險管理工具是( )。
A、風險對沖
B、風險控制
C、風險轉移
D、風險補償
9、某企業為了完善公司的風險管理，專門制定了風險管理的基本流程，下列說法中正確的是( )。
A、收集風險管理初始信息、進行風險評估、制定風險管理策略提出和實施風險管理解決方案、風險管理的監督與改進
B、收集風險管理初始信息、制定風險管理策略、進行風險評估提出和實施風險管理解決方案、風險管理的監督與改進
C、收集風險管理初始信息、進行風險評估提出和實施風險管理解決方案。制定風險管理策略、風險管理的監督與改進
D、進行風險評估、收集風險管理初始信息、制定風險管理策略提出和實施風險管理解決方案、風險管理的監督與改進
10、下列說法中正確的是( )。
A、預防成本和損失成本是企業主動發生的成本
B、預防成本和懲治成本是企業被動發生的成本
C、損失成本和懲治成本是企業主動發生的成本
D、預防成本和糾正成本是企業主動發生的成本
11、下列不屬于全面風險管理特征的是( )。
A、戰略性
B、全員化
C、一貫性
D、專業性
12、為了維護國內的經濟發展和經濟秩序，某國政府規定了外國在本國設立的投資企業中當地投資者的最低持股比例。外國投資企業面臨的風險種類是( )。
A、政治風險
B、市場風險
C、法律與合規風險
D、產業風險
13、某公司以一套核材料設備進行A產品的生產，2010年該設備使用壽命到期，在對該設備處理過程中，產生了核廢棄物，影響了附近居民的健康，則由此產生的風險屬于( )。
A、產業風險
B、市場風險
C、操作風險
D、自然環境風險
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二、多項選擇題
1、下列說法正確的有( )。
A、期權賦予持有者做某事的權利，但持有者無須行使這份權利
B、簽訂期貨合同不會產生成本，但需要繳付交易費及保證金
C、在歐洲，期權期限內的任何時間都可行使期權
D、投資者必須為期權合同支付溢價
2、董事會在全面風險管理方面主要履行的職責包括( )。
A、審議并向股東(大)會提交企業全面風險管理年度工作報告
B、批準重大決策的風險評估報告
C、批準重大決策、重大風險、重大事件和重要業務流程的判斷標準或判斷機制
D、批準風險管理組織機構設置及其職責方案
3、風險管理策略的組成部分包括( )。
A、企業面對的風險種類
B、全面風險管理的有效性標準
C、風險管理的工具選擇
D、企業的戰略與組織結構
4、下列各種風險管理解決方案中，屬于內部解決方案的的有( )。
A、風險管理策略
B、組織職能
C、信息系統
D、風險理財措施
5、風險管理最重要的一方面是將風險融合到( )。
A、經營活動的各個方面
B、籌資活動
C、價值觀
D、企業文化
6、近年來，風險與風險管理越來越受到廣泛的重視。甲企業董事會提出，為了企業的健康發展，要對本企業實行風險管理。總經理趙某要求剛成立的風險管理小組組長劉某制訂風險管理的目標，關于劉某制訂的下列目標中，不正確的有( )。
A、確保遵守有關法律法規
B、確保企業建立針對各項風險發生后的危機處理計劃，保護企業不因災害性風險或人為失誤而遭受損失
C、確保將風險控制在與公司總體目標相適應的范圍內
D、確保內外部，尤其是企業與股東之間實現真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務報告
7、以下各項中，屬于企業風險管理內涵的有( )。
A、能夠對企業的管理層和董事會提供保證
B、受到企業各個層次人員的影響
C、識別能夠影響企業及其風險管理的潛在事項
D、一個正在進行并貫穿整個企業的過程
8、甲公司是一家集團企業，正在考慮收購一家航空公司，以進行多元化經營。公司管理層需要對此決策的風險進行評估。在評估可能面對的產業風險時需要考慮的因素包括( )。
A、生命周期階段
B、波動性
C、集中程度
D、政策影響
9、下列屬于企業面臨的運營風險的有( )。
A、甲公司新研發的產品不能滿足顧客的需要
B、乙公司的期貨衍生產品投資發生失誤
C、丙公司財務結構不合理、融資不當
D、丁公司的銷售渠道不通暢
10、下列屬于企業內部風險的有( )。
A、戰略風險
B、技術風險
C、操作風險
D、財務風險
11、企業面對的法律風險通常包括( )。
A、立法不完備
B、市場主體自身法律意識淡薄
C、交易相對方的失信
D、違約或欺詐
三、簡答題
1、某投機者準備用20000元進行投機活動。該投機者認為公司A的股價可能在未來三個月內增加。該公司的當前股價是10元，而期限為三個月、行權價為12元的看漲期權，目前售價為1元。
<1> 、假設該投機者將全部資金按照目前股價購買了A公司股票，三個月后公司A的股價上漲到16元，請計算該投機者的收益。
<2> 、假設該投機者將全部資金都購買了股票期權，三個月后公司A的股價上漲到16元，請計算該投機者的收益。
<3> 、假設該投機者將全部資金按照目前股價購買了A公司股票，三個月后公司A的股價下跌到6元，請計算該投機者的損失。
<4> 、假設該投機者將全部資金都購買了股票期權，三個月后公司A的股價下跌到8元，請計算該投機者的損失。
<5> 、假設該投資者進行期權套期保值。他用18000元買了股票，同時，用2000元買了期限為三個月、行權價為10元、目前售價為1元的看跌期權。如果三個月后公司A的股價上漲到16元，請計算該投機者的收益。
<6> 、假定5中三個月后公司A的股價下跌到6元，請計算該投機者的收益。
2、甲公司是一個軟件開發公司，在軟件開發過程中，會存在很多風險，為此甲公司采取了一系列措施來應對風險，其中包括：(1)對于軟件項目開發過程中存在的技術風險，采用成熟的技術、團隊成員熟悉的技術或迭代式的開發過程等方法將風險控制在一定范圍內;(2)完全陌生領域的項目利用保險，保險合同規定保險公司為預定的損失支付補償，作為交換，在合同開始時，該公司要向保險公司支付保險費;(3)軟件開發過程需要大額資金，但是投資者的資金可能不足以維持，所以該公司與銀行簽訂了應急資本協議，規定在資金嚴重短缺時，由銀行提供資本以保證公司的持續經營。
要求：
<1> 、判斷各項措施所對應的應對風險策略。
3、作為中國第四大能源進口戰略通道，中緬油氣管道緬甸和中國段分別于2010年6月3日和9月10日開工建設。原油管道中國段全長1631公里;天然氣管道中國段全長1727公里;緬甸段油氣管道并行鋪設，全長771公里。正式投運后，該油氣管道每年將向中國輸送2200萬噸原油和120億立方米天然氣。
對于中緬油氣管道項目的意義，業界及媒體都用熱情贊美之詞給予高度評價，認為中緬油氣管道對外徹底破解了“馬六甲困局”，對內填補了中國西南地區原油運輸的空白，能夠極大地保障中國石油安全，在地緣政治方面具有重大戰略意義。
但是，如果深入了解緬甸目前的社會政治局勢及其發展趨勢，詳細考察中國油氣進口來源及運輸的整體格局，以及中國西南地區的油氣加工能力、消費水平、管網建設等等因素，就會發現實際上中緬油氣管道對于破解“馬六甲困局”的作用微乎其微，各種條件所限使中緬油氣管道對保障中國石油安全的作用也將大打折扣，相反，中緬油氣管道面臨的國際政治風險卻在迅速增大，未來國內需要的配套建設與投資也仍然是任重道遠。
(1)中緬油氣管道沿途地貌復雜，環境惡劣，如果員工業務能力達不到要求或者不按照安全生產要求進行作業，容易造成重大意外傷亡。為此公司為所有相關員工購買了高額的意外傷亡保險。
(2)目前緬甸政局的不確定性。民主化后的緬甸在進行經濟與政治改革的路徑選擇，不確定的前景令中國在緬項目面臨挑戰。中緬油氣管道項目，面臨著同樣的苦惱。自緬甸政治轉型以來，中資企業在緬屢屢受挫，三大“千億工程”中的密松電站項目和萊比塘銅礦項目被迫取消或停工。碩果僅存的中緬油氣管道，正面臨巨大風險——該項目協議是在前軍政府時期簽署，這不利于中國在緬甸樹立發展民生的形象，也容易遭到民眾反對。對此，中國政府和投資公司一直努力促成緬甸政局穩定。
(3)該工程對沿途自然環境破壞嚴重。中緬油氣管道的“插入”，打破了沿途的田園風光。工程所過之處，塵土飛揚，路邊學校的孩子們咳嗽不已。到了雨季，更是泥濘不堪，在工地上打零工的當地人需要不斷搬來磚頭和石板墊泥坑，才能保持工程車輛不陷進去，周邊村子的村民只能手拎拖鞋光腳挪步。自中緬油氣管道動工開始，就遭到緬甸一些非政府組織(NGO)和當地居民強烈反對。這些人多次聚在該管道的起點——緬甸西海岸的皎漂市和馬德島，反對該項目。除了環保方面的指責，NGO和當地居民的另一不滿，是項目沿途地區的多數居民未能從油氣資源中獲益。對此，投資公司準備給予當地居民一定的物資和貨幣補償。
(4)因不具備可控、足量的上游資源，中緬油氣管道項目將很難滿負荷運轉;除了前期應對復雜地貌而投入的巨資外，中石油還將面對投運后每年不菲的過境費，這些都對項目盈利性構成挑戰。
<1> 、根據上述資料，分析中緬油氣管道項目面臨的風險;
<2> 、分析上述資料中，投資公司采用的風險管理工具的類型。
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