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《中級財務管理》公式整理
公式，在數學、物理學、化學、生物學等自然科學中用數學符號表示幾個量之間關系的式子。以下是小編為大家整理的《中級財務管理》公式整理，希望能夠幫助到大家。
《中級財務管理》公式整理
第一章
利率=純利率+通貨膨脹補償率+風險收益率
第二章
8.風險收益率=風險價值系數(b)×標準離差率(V)
9.必要收益率=無風險收益率+b×V
=無風險收益率+β×(市場組合平均收益率-無風險收益率)
第三章
1.復利現值系數與終值系數
F×(P/F,i,n)=(1+i)^(-n)
P×(F/P,i,n)=(1+i)^n
2.普通年金現值系數與資本回收系數
(P/A ,i n)=[1-(P/F,i,n)]/i
(A/P ,i n)=1/(P/A ,i n)
3.普通年金終值系數與償債基金系數
(F/A, i n)=[(F/P,i,n)-1]/i
(A/F，i n)=1/(F/A, i n)
4.即付年金現值系數和終值系數
即付年金現值系數=(1+i)×普通年金現值系數
即付年金終值系數=(1+i)×普通年金終值系數
第四章
1.項目計算期=建設期+運營期
2.固定資產原值=固定資產投資+建設期資本化借款利息
3.本年流動資金投資額(墊支數)=本年流動資金需用數-截止上年的流動資金投資額
本年流動資金需用數=該年流動資金需用數-該年流動負債可用數
4.某年經營成本=該年外購原材料、燃料和動力費十該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用
5.運營期所得稅后凈現金流量
=息稅前利潤×(1-所得稅稅率)+折舊+攤銷+回收額
=營業收入-經營成本-營業稅金及附加-所得稅
6.包括建設期的投資回收期=最后一項為負值的累計凈現金流量對應的年數+最后一項為負值的累計凈現金流量絕對值/下年凈現金流量
7.投資利潤率=年息稅前利潤或年均息稅前利潤/投資總額×100%
8.凈現值=求和符號(第t年的凈現金流量×t年的復利現值系數)
9.凈現值率=項目的凈現值/原始投資的現值合計×100%
10.獲利指數=投產后各年凈現金流量的現值合計/原始投資的現值合計=1+凈現值率
11.內部收益率IRR：求和符號[第t年的凈現金流量×(P/F,IRR,t)]=0
推薦：2008會計職稱《中級會計實務》跨章節綜合大題
第五章
1.基金單位凈值=基金凈資產價值總額/基金單位總份額
基金凈資產價值總額=基金資產總額-基金負債總額
2.基金認購價=基金單位凈值+首次認購費
基金贖回價=基金單位凈值-基金贖回費
3.基金收益率=(年末持有份數-基金單位凈值年末數-年初持有份數×基金單位凈值年初數)/(年初持有份數×基金單位凈值年初數)
4.認股權證的理論價值=max[(P-E)×N,O]
5.附權優先認股權的價值：Ml-(R×N+S)=R
除權優先認股權的價值：M2-(R×N+S)=0
6.轉換比率=債券面值/轉換價格=股票數/可轉換債券數
第六章
3.普通股資金成本的計算(留存收益僅是不考慮籌資費用)
每年股利固定：普通股籌資成本=每年固定股利/[普通股籌資金額×(1-普通股籌資費率)]×100%
股利增長率固定：普通股籌資成本=第一年預期股利/[普通股籌資金額×(1-普通股籌資費率)]×100%+股利固定增長率
資本資產定價模型：Kc=Rf+β×(Rm-Rf)
無風險利率加風險溢價法：Kc=Rf+Rp
4.債務籌資成本=年利息×(1-所得稅稅率)/[負債籌資總額×(1-籌資費率)]×100%
5.短期借款實際利率
(1)補償性余額：實際利率=名義借款金額×名義利率/[名義借款金額×(1-補償性余額比例)]=名義利率/(1-補償性余額比例)
(2)貼現法付息：實際利率=利息/(貸款金額-利息)×100%
6.放棄現金折扣的成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360/(信用期-折扣期)
第八章
1.加權平均資金成本=∑(某種資金占總資金的比重×該種資金的成本)
2.邊際貢獻=銷售收入-變動成本
=(銷售單價一單位變動成本)×產銷量
=單位邊際貢獻×產銷量
3.息稅前利潤=銷售收入總額-變動成本總額-固定成本
=(銷售單價-單位變動成本)×產銷量-固定成本
=邊際貢獻總額-固定成本
4.經營杠桿
經營杠桿系數=息稅前利潤變動率/產銷量變動率=基期邊際貢獻/基期息稅前利潤
5.財務杠桿
經營杠桿系數=普通股每股利潤變動率/息稅前利潤變動率=基期息稅前利潤/(基期息稅前利潤-基期利息)
6.復合杠桿
復合杠桿系數=普通股每股利潤變動率/產銷量變動率=經營杠桿系數×財務杠桿系數=基期邊際貢獻/(基期息稅前利潤-基期利息-基期融資租賃租金)
7.每股利潤無差別點處的息稅前利潤
解方程：(EBIT-I1)×(1-T)/N1=(EBIT-I2)×(1-T)/N2
8.公司價值分析法
股票市場價值=[(息稅前利潤-利息)×(1-所得稅稅率)]/普通股籌資成本
第十章
1.銷售預算
某期經營現金收入=該期現銷含稅收入+該期回收以前期應收賬款
=本期銷售收入(含銷項稅)+期初應收賬款-期末應收賬款
2.生產預算
某種產品預計生產量=預計銷售量+預計期末存貨量-預計期初存貨量
3.直接材料預算
本期采購付現金額=本期采購金額(含進項稅)+期初應付賬款-期末應付賬款
=該期現購材料現金之處+該期支付以前期的應付賬款
4.應交稅金及附加預算
應交稅金及附加=銷售稅金及附加+應交增值稅
銷售稅金及附加=應交營業稅+應交消費稅+應交資源稅+應交城市維護建設稅+應交教育費及附加
第十一章
1.成本中心
成本(費用)變動額=實際責任成本(費用)-預算責任成本(費用)
成本(費用)變動率=成本(費用)變動額/預算責任成本(費用)×100%
2.利潤中心
利潤中心邊際貢獻總額=該利潤中心銷售收入總額-該利潤中心變動成本總額
利潤中心負責人可控制利潤總額=該利潤中心邊際貢獻總額-該利潤中心負責人可控固定成本
利潤中心可控利潤總額=該利潤中心負責人可控制利潤總額-該利潤中心負責人不可控固定成本
3.投資中心
投資收益率=利潤/投資額×100%
剩余收益=利潤-投資額(或資產占用額)×規定的(或預期的)最低投資報酬率
=息稅前利潤-總資產占用額×預期的總資產息稅前利潤率
4.標準工資率=標準工資總額÷標準總工時
制造費用分配率標準=標準制造費用總額÷標準總工時
用量差異=標準價格×(實際用量-標準用量)
價格差異=(實際價格-標準價格)×實際用量
直接材料用量差異=(實際產量下實際用量-實際產量下標準用量)×標準價格
直接材料價格差異=(實際價格-標準價格)×實際用量
直接人工效率差異=(實際產量下實際人工工時-實際產量下標準人工工時)×標準工資率
直接人工工資率差異=(實際工資率-標準工資率)×實際產量下實際人工工時
變動制造費用效率差異=(實際產量下實際工時-實際產量下標準工時)×變動制造費用標準分配率
變動制造費用耗費差異=(變動制造費用實際分配率-變動制造費用標準分配率)×實際產量下實際工時
固定制造費用耗費差異=實際固定制造費用-預算產量標準工時×標準分配率
固定制造費用能量差異=(預算產量下的標準工時-實際產量下的標準工時)×標準分配率
固定制造費用產量差異=(預算產量下的標準工時-實際產量下的實際工時)×標準分配率
固定制造費用效率差異=(實際產量下的實際工時-實際產量下的標準工時)×標準分配率
第十二章
1.流動比率=流動資產/流動負債×100%
2.速動比率=速動資產/流動負債×100%
3.現金流動負債比率=年經營現金凈流量/年末流動負債×100%
4.資產負債率=負債總額/資產總額×100%
5.產權比率=負債總額/所有者權益總額×100%
6.或有負債比率=或有負債總額/所有者權益總額×100%
7.已獲利息倍數=息稅前利潤總額/利息支出
息稅前利潤總額=利潤總額+利息支出
8.帶息負債比率=帶息負債總額/負債總額×100%
9.應收賬款(流動資產、固定資產、總資產)周轉率=營業收入/平均應收賬款(流動資產、固定資產、總資產)
應收賬款(流動資產、固定資產、總資產)周轉天數=360/應收賬款(流動資產、固定資產、總資產)周轉率
其中：固定資產使用固定資產凈值計算。
10.存貨周轉率=營業成本/平均存貨余額
存貨周轉天數=360/存貨周轉率
11.不良資產比率=(資產減值準備余額+應提未提和應攤未攤的潛虧掛賬+未處理資產損失)/(資產總額+資產減值準備余額)×100%
12.資產現金回收率=經營現金凈流量/平均資產總額×100%
13.營業利潤率=營業利潤/營業收入×100%
銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入×100%
銷售凈利率=凈利潤/銷售收入×100%
14.成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%
15.盈余現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤
16.總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額×100%
17.凈資產收益率=凈利潤/平均資產×100%
18.資本收益率=凈利潤/平均資本×100%
19.基本每股收益=歸屬于普通股東的當期凈利潤/當期發行在外普通股的加權平均數
20.每股股利=普通股現金股利總額/年末普通股總數
21.市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益
22.每股凈資產=年末股東權益/年末普通股總數
23.營業收入增長率=本年營業收入增長額/上年營業收入總額×100%
24.資本保值增值率=扣除客觀因素后的本年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%
25.資本積累率=本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%
26.總資產增長率=本年總資產增長額/年初資產總額×100%
27.營業利潤增長率=本年營業利潤增長額/上年營業利潤總額×100%
28.技術投入比率=本年科技支出合計/本年營業收入×100%
《中級財務管理》公式整理
一、投資決策
1. 凈現值（NPV）： NPV = ∑(Ct / (1 + r)^t) - I 其中，Ct為第t期現金流入，r為折現率，I為初始投資額，t為項目期數。
2. 內部收益率（IRR）： IRR是使NPV等于零時的折現率，通常通過迭代法求解。
3. 回收期（PP）： 簡單回收期 = （原始投資額 - 最后一期前累計現金流量絕對值）/ 最后一期現金流量 動態回收期 = 使累積凈現值等于零時對應的期數
4. 獲利指數（PI）： PI = （NPV + 初始投資額）/ 初始投資額
5. 修正內部收益率（MIRR）： MIRR考慮了資金成本的差異，用于評估在不同現金流情況下項目的收益水平。
二、資本結構
1. 加權平均資本成本（WACC）： WACC = (E/V) × re + (D/V) × rd × (1 - Tc) 其中，E為股權資本，D為債務資本，V為總資本，re為權益資本成本，rd為債務資本成本，Tc為所得稅稅率。
2. MM定理： 在無稅條件下的資本結構無關論：企業價值V與資本結構無關。 在有稅條件下的資本結構相關論：企業價值V隨負債比例增加而增加，直至達到最優資本結構。
三、籌資決策
1. 債券估價： 債券價值 = ∑(Ct / (1 + YTM)^t) + F / (1 + YTM)^n 其中，Ct為每年利息支付，F為債券面值，YTM為到期收益率，n為債券期限。
2. 股票估價： 股票價值 = D1 / (k - g) 其中，D1為下一期預期股息，k為必要收益率，g為股息增長率。
四、營運資金管理
1. 應收賬款周轉率： 應收賬款周轉率 = 營業收入 / 平均應收賬款余額
2. 存貨周轉率： 存貨周轉率 = 銷售成本 / 平均存貨余額
3. 現金周期： 現金周期 = 應收賬款周轉天數 + 存貨周轉天數 - 應付賬款周轉天數
五、股利政策
1. 股利支付率： 股利支付率 = 每股股利 / 每股收益
2. 股利增長模型（如戈登增長模型）： P0 = D1 / (k - g) 其中，P0為股票現值，D1為下一期預期股息，k為必要收益率，g為股息增長率。
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