2017年期貨從業《期貨基礎知識》知識點
所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量標的物的標準化合約。接下來小編為大家精心準備了2017年期貨從業《期貨基礎知識》知識點，想了解更多相關精彩內容請關注應屆畢業生考試網!
中國債券市場
一、債券市場
中國債券市場從1981年恢復發行國債開始至今，大致經歷了四個階段：
(1)萌芽階段;
(2)起步和探索階段;
(3)市場體系構建階段;
(4)加速發展階段。
二、國債市場
我國國債市場交易主體主要包括：
(1)特殊結算成員;
(2)商業銀行和信用社;
(3)非銀行金融機構;
(4)其他金融機構;
(5)個人投資者及其他。
保障基金使用
第十九條
期貨公司因嚴重違法違規或者風險控制不力等導致保證金出現缺口的，中國證監會可以按照本辦法規定決定使用保障基金，對不能清償的投資者保證金損失予以補償。
第二十條
對期貨投資者的保證金損失，保障基金按照下列原則予以補償：
(一)對每位個人投資者的保證金損失在10萬元以下(含10萬元)的部分全額補償，超過10萬元的部分按百分之九十補償;
(二)對每位機構投資者的保證金損失在10萬元以下(含10萬元)的部分全額補償，超過10萬元的部分按百分之八十補償。
現有保障基金不足補償的，由后續繳納的保障基金補償。
第二十一條
使用保障基金前，中國證監會和保障基金管理機構應當監督期貨公司核實投資者保證金權益及損失，積極清理資產并變現處置，應當先以自有資金和變現資產彌補保證金缺口。不足彌補或者情況危急的，方能決定使用保障基金。
牛市價差期權
牛市價差期權最普遍的價差期權類型。該策略由兩種不同執行價格的期權頭寸組成，購買一個確定執行價格的看漲期權和出售一個相同標的、到期日相同的較高執行價格的看漲期權得到。
①其特點是在標的物價格上漲時能夠獲利。當投資者預期標的物價格上升時，可考慮采用牛市價差策略。對于看漲期權，執行價格越低，權利金應該越高，所以出售的執行價格較高的期權的權利金應該小于購買的執行價格較低的期權的權利金。因此，用看漲期權構造牛市價差期權策略時，需要一定的初始投資。
②三種不同類型：
期初兩個看漲期權均為虛值期權;
期初一個看漲期權為實值期權，另一個為虛值期權;
期初兩個看漲期權均為實值期權。
③此外，通過購買較低執行價格的看跌期權和出售較高執行價格的看跌期權也可以建立牛市價差期權。
對于看跌期權，執行價格越高，權利金也越高，所以與利用看漲期權建立的牛市價差期權不同，利用看跌期權建立的牛市價差期權投資者開始會得到一個正的現金流(忽略保證金要求和交易成本)，即構建策略初期交易者盈利，標的物價格下跌會使交易者虧損，所以該策略也被稱為牛市價差期權策略。用看跌期權建立的牛市價差期權策略的最終收益低于用看漲期權建立的牛市價差期權策略的最終收益。
技術分析主要理論
(一)道氏理論
1.道氏理論的形成過程及基本思想。道氏理論是技術分析的基礎。
2.道氏理論的主要原理。
(1)市場價格指數可以解釋和反映市場的大部分行為。
(2)市場波動的三種趨勢。
(3)交易量在確定趨勢中的作用。趨勢的反轉點是確定投資的關鍵。交易量提供的信息有助于我們解決一些令人困惑的市場行為。
(4)收盤價是最重要的價格。道氏理論認為所有價格中，收盤價最重要，甚至認為只需用收盤價，不需用別的價格。
(二)艾略特波浪理論
1.波浪理論的基本思想。
2.波浪理論價格走勢的基本形態結構。通過多年的實踐，艾略特發現每一個價格運動周期(無論是上升還是下降)均可以分成8個過程，這8個過程一結束，一次大的價格運動就結束了，緊接著的將是下一次大的價格運動。
3.應用波浪理論考慮的因素。波浪理論考慮的因素主要有三個方面：
第一，價格走勢所形成的形態;第二，價格走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置;第三，完成某個形態所經歷的時間長短。
(三)江恩理論
江恩相信股票、期貨市場里也存在著宇宙中的自然規則，市場的價格運行趨勢不是雜亂的，而是可通過數學方法預測的。
(四)循環周期理論
循環周期理論認為，無論什么樣的價格波動，都不會向一個方向永遠走下去。價格的波動過程必然產生局部的高點和低點，這些高低點的出現，在時間上有一定的規律，并呈現周期性變化。
(五)相反理論
相反理論認為，期貨市場自身并不會創造新的價值。既然期貨市場賺錢的只是少部分人，投資者要博取較大風險收益，其交易行為和頭寸一定要同大多數投資者相反，才能獲得成功。
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