高級理財規劃師知識點：私募股權基金-對沖基金

　　導語：關于私募基金和對沖基金有什么不一樣你知道嗎?這是2017年高級理財規劃師常考知識點，需要考試的你還不趕快捉緊時間開展復習工作嗎?

高級理財規劃師知識點：私募股權基金-對沖基金

　　2017年高級理財規劃師常考知識點：私募股權基金

　　私募股權基金―收益不確定類、期貨(實質)

　　非公開募集資金并投資于未公開上市公司股權的投資基金。

　　(1)特點

　　面向特定的投資者，非公開方式發行。

　　投資起點高、要求的回報高、投資風險大。

　　(2)分類

　　根據投資方式、操作風格的不同，分類

　　三種(廣義的)私募股權基金：風險投資基金、成長型基金、收購基金

　　狹義的私募股權基金：成長型基金

　　(3)組織形式

　　在世界范圍內，有三種組織形式：公司型、有限合伙型、信托型

　　我國

　　有限合伙型：由于有限合伙法律及其配套制度尚未健全，短期內還不能成為主流模式。

　　公司型：存在較為明顯的代理人道德風險、雙重課稅問題。

　　信托型：隨著信托相關法律出臺與完善，具有廣闊的發展空間。

　　2017年高級理財規劃師常考知識點：對沖基金

　　對沖基金――收益不確定類、期貨(實質)

　　投資目標更具針對性，可根據客戶需求量身定做，操作手法多樣，經營機制靈活

　　國際貨幣基金組織IMG的定義：對沖基金是私人投資組合，常離岸設立，以充分利用稅收和管制的好處。

　　美國先鋒對沖基金國際顧問公司VHFA的定義：采取私人合伙公司或有限責任公司的形式，主要投資于公開發行的證券或金融衍生品。

　　一般認為：對沖基金是指在運作中使用做空、套期、套利等方法，對風險進行對沖的投資基金。

　　發行方式：非公開方式發行

　　募集資金：面向少數機構投資者、富有個人投資者

　　投資去向：投資于證券市場

　　投資目標：更具針對性

　　運作方式：能夠根據客戶的特殊需求量身定做

　　操作經營方式：

　　操作手法多樣，經營機制靈活，沒有短期利潤指標和確定的資金投向的限制，在投資工具、財務杠桿、投資策略等各個方面也沒有過多的限制，基金經理可以在范圍更廣的投資領域選擇投資戰略，以獲取長期高額利潤。

　　信息披露方面：

　　不必像共同基金那樣定期公開披露詳細的投資組合、并每個工作日對外公布基金凈值，通常只需要向投資者定時或按約定披露基金的相關信息。

　　隨著我國做空機制的逐步完善，證券投資集合資金信托計劃引入做空機制，將意味著我國目前存在的證券投資集合資金信托計劃在一定程度上轉型為對沖基金。

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