基金基礎知識：期貨合約的概述和要素

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基金基礎知識：期貨合約的概述和要素

　　導語：期貨合約是期貨交易的買賣對象或標的物，是由期貨交易所統一制定的，規定了某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。我們一起來看看概念和要素內容分別是什么吧。

基金基礎知識：期貨合約的概述和要素

　　期貨合約是由交易所設計，經國家監管機構審批上市的標準化的合約。期貨合約的持有者可借交收現貨或進行對沖交易來履行或解除合約義務。

　　盡管遠期合約交易非常簡單，但遠期合約在交易過程中也遇到了一些困難，如合約標的資產的質量和價格、到期日、交割地點等都是根據交易雙方的具體情況達成的。當現貨價格和遠期價格的關系格為F。。此時，交易所的清算機構將所有較早合約的交割價格都通過調整到F。，以此消除價格的多樣性，這也是期貨合約能夠替代遠期合約的優勢所在。

　　期貨合約(futures contract)是指由期貨交易所統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。它是期貨交易的對象，期貨交易參與者正是通過在期貨交易所買賣期貨合約，轉移價格風險，獲取風險收益。期貨合約是在現貨合同和現貨遠期合約的基礎上發展起來的，但它們最本質的區別在于期貨合約條款的標準化。在期貨市場交易的期貨合約，其標的物的數量、質量等級和交割等級及替代品升貼水標準、交割地點、交割月份等條款都是標準化的，使期貨合約具有普遍性特征。期貨合約中，只有期貨價格是唯一變量，在交易所以公開競價方式產生。

　　期權合約以金融衍生產品作為行權品種的交易合約。指在特定時間內以特定價格買賣一定數量交易品種的權利。合約買入者或持有者(holder)以支付保證金——期權費(option premium)的方式擁有權利;合約賣出者或立權者(writer)收取期權費，在買入者希望行權時，必須履行義務。

　　期貨合約的要素包括主要包括期貨品種、交易單位、最小變動單位、價格波動限制和最后交易日等一系列內容。

　　1、交易品種

　　2、交易數量和單位

　　3、最小變動價位，報價須是最小變動價位的整倍數。

　　4、每日價格最大波動限制，即漲跌停板。當市場價格漲到最大漲幅時，我們稱"漲停板"，反之，稱"跌停板"。

　　5、合約月份

　　6、交易時間

　　7、最后交易日

　　8、交割時間

　　9、交割標準和等級

　　10、交割地點