私募股權投資主要有什么風險

時間：2025-09-24 00:07:57 基金從業

私募股權投資主要有什么風險

　　導語：私募股權投資通常以基金方式作為資金募集的載體，由專業的基金管理公司運作，像我們熟知的凱雷集團、KKR、黑石集團和紅杉資本等國際知名投資機構就是私募股權投資基金的管理公司，下面我們一起來看看相關的內容吧。

　　私募股權投資主要有什么風險

　　投資者在進行股權投資前，除考慮個人因素外，當然要考慮這個項目公司的問題，至少要考慮以下幾個因素：

　　1、投資管理人的道德風險

　　即投資管理人是否勤勉盡責、是否專業有經驗，投資管理人要判斷企業的投資價值，對企業要進行全面詳細的盡職調查，他們的經驗和判斷決定了基金的安全性和回報率;關鍵是看投資人對管理者的信任程度，一般來講，寧要一流的管理層，二流的商業模式也不要一流的商業模式與二流的管理層。

　　2、投資項目風險

　　即被投資企業經營不善、同業競爭、經濟周期等原因的影響出現業績下滑、停工、破產等不利情況，從而影響投資通過上市、股權轉讓、管理層回購等方式完成投資資金的退出，導致投資沒有收益甚至出現本金損失的情況。在最嚴重情況下，甚至可能導致投資該被投資企業的本金完全損失。

　　3、政策風險

　　政策風險是指因國家宏觀政策(如貨幣政策、財政政策、行業政策、地區發展政策等)發生變化，導致市場價格波動而產生風險。這是任何的投資項目都無法回避的系統風險，因為如利率調整的宏觀政策的變化對體系內的每個企業都有影響，只是不同行業受影響的程度不同。

　　4、基金延期的風險

　　私募股權投資項目從洽談到成功入股一般有較長的準備期，隨時會因為種種原因而令原來的投資計劃推遲或押后，從而增加投資的不確定性，這都帶來基金延期的風險。

　　5、流動性風險

　　并非所有的私募股權投資都能以上市套現退出作出良好的結局，更多的投資項目可能由于種種原因不能上市或只能在原有股東內部轉讓等，或者講股權難以短時間套現或只能以較高的折讓價才能轉讓，從而不利于資金的流動。

　　私募股權投資基金如何決策投資

　　基金內部工作人員基本上分為三級，基金頂層是合伙人;副總、投資董事等人是基金的中間層次;投資經理、分析員是基金的基礎層次。

　　基金對企業一般的考察程序是先由副總帶隊投資經理考察，然后向合伙人匯報，合伙人感興趣以后上投資決策委員會(由全體合伙人組成，國內基金還常邀請基金投資人出席委員會會議)投票決定。一個項目，從初步接洽到最終決定投資，短則三月，長則一年。

　　2016年9月起，基金從業資格考試增加科目三《私募股權投資基金基礎知識》，確保私募股權投資(含創業投資)基金從業人員掌握與了解行業相關的基本知識與專業技能，具備從業必須的執業能力。

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