2017高級會計師考試模擬試題和答案

　　高級會計師，是指我國會計專業技術職稱中的高級會計專業技術資格。下面小編整理了2017高級會計師考試模擬試題和答案，歡迎大家測試!

2017高級會計師考試模擬試題和答案

　　乙公司系一家國有控股房地產開發上市公司(以下簡稱“公司”)。2014年伊始，公司決定開發“碧海藍灣”項目，項目需融資10億元。為順利完成該項目，公司于2014年2月召開由總經理、財務部經理和項目經理為代表的融資與股利分配會議。會議發言要點如下：

　　總經理：公司可以通過定向增發的方式彌補融資缺口，議案提出后，上交股東大會審議，由中國證監會審核通過后開始發行。發行對象不超過10名，發行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%，其他條件符合定向增發的相關規則。

　　項目經理：2013年公司資產總額100億元，負債總額40億元，債務利率10%，股東權益總額60億元，總股本10億股;2013年度銷售總額為80億元，凈利潤為10億元，分配現金股利4億元，近年來公司的資本結構和股利分配政策一直保持不變。經分析目前有兩種融資方案可供選擇：(1)以10元/股定向增發普通股1億股;(2)向銀行借款10億元，且新增債務的利率因資產負債率的提高而提升到15%。

　　財務部經理：公司應制定和實施低正常股利加額外股利政策，發放股利時，優先考慮投資需要，投資過后還有剩余利潤則發放股利，如果沒有剩余則不發放。

　　假定適用的所得稅稅率為25%，不考慮其他因素。

　　要求：

　　根據資料(1)，判斷總經理的觀點是否存在不當之處;如存在不當之處，請說明理由，并指出通常情況下公司進行定向增發的目的。

　　根據資料(2)甲公司2013年的財務數據，分別計算該公司的內部增長率和可持續增長率。

　　根據資料(2)，假定新項目預計的息稅前利潤為20億元，分析判斷乙公司應該采取哪種融資方案。

　　根據資料(3)，判斷財務部經理的觀點是否存在不當之處;如存在不當之處，請說明理由。

　　【正確答案】 (1)總經理的觀點存在不當之處。(0.5分)

　　理由：定向增發議案不應該上交股東大會審議。(0.5分)

　　定向增發的基本流程包括董事會議案、股東大會決議、證監會審核、發行完成等基本程序。(0.5分)

　　通常情況下，公司進行定向增發主要出于以下目的：①項目融資;②引入戰略投資者以改善公司治理與管理;③整體上市;④股權激勵;⑤資產收購;⑥資本結構調整及財務重組;⑦深化國企改革、發展混合所有制的需要。(3分)

　　(2)股利支付率=4/10=40%