我國中小企業財務風險成因及防范機制研究
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摘要：企業財務風險的控制問題是財務領域中的重要研究課題。在過去的近四十年中，金融風險，嚴重影響企業的經營，金融市場的穩定，乃至整個國家經濟安全。在中國，隨著社會主義市場經濟體制的建立，企業金融風險已成為一個嚴重的問題。在市場經濟條件下，企業面對的是非常復雜的，變化的社會和經濟環境，企業不能得到它的開展經營活動所需要的各種信息，其財務活動面臨的不確定性，金融活動的結果也將具有隨機性和風險性，從而使企業能獲得收入，也可以受益，甚至倒閉。在此基礎上，分析了中小企業存在的財務風險現狀，如銷售收入持續下跌;非正常的存貨積壓;應收賬款大量增加;經營性現金流量不足以抵償其到期流動性債務，進而分別從資金周轉風險、籌資風險和投資帶來的風險三個方面分析了中小企業存在的財務風險，同時對中小企業財務風險的成因進行了分析，從成因來說，如內部關系混亂缺乏科學性;內部財務監控機制不健全;理財活動未與外部經濟環境相適應，最后提出了解決財務風險問題的對策及建議，如建立明確的產權制度;建立財務風險預警系統;建立合理的激勵機制與約束機制。
關鍵詞 ：中小企業;激勵機制;財務風險
縱觀中小企業財務風險管理研究，國內外學者從不同的角度、運用不同學科的專業知識和方法對有關問題進行了研究。但是我國中小企業財務風險管理還缺乏比較系統的研究。由于存在層層的委托代理關系，財務風險通過委托代理關系鏈在中小企業內部產生、積聚、傳導、放大和擴散，具有“金字塔”效應和“多米諾骨牌”效應的特征。如何控制風險和利用風險，實現中小企業價值最大化和可持續發展是亟待解決的問題。文章主要是從財務風險入手，提出中小企業財務風險投資存在的問題，并對于財務風險存在的不同成因，采取有針對性的策略。使中小企業的財務更加穩定，在中國經濟發展的現階段，財務風險是廣大企業的十分關注的部分，對于研究財務風險的成因具有很強的運用價值與現實意義。
一、中小企業財務風險概述
(1)財務風險的含義
中小企業財務風險，實質是一種微觀經濟風險，是中小企業財務風險的集中體現，也是現代企業所面臨的重要問題。企業財務風險的大小似乎是中小企業能否支付到期債務，以及是否會導致企業破產。這個定義是相對于傳統金融理論和傳統的經濟環境基本相適應，我們稱這一定義為狹義的財務風險。
(2)中小企業財務風險的基本特征
1.不確定性
財務活動本身具有連續性和復雜性，并作為金融活動的主體認識客觀世界和有局限性，從而導致各種可能性和不確定性。企業財務風險的不確定性是指風險可能發生也可能不發生。
2.相關性
中小企業財務風險也不是一成不變的，它可以隨著某些條件一起變化，或加強或削弱，也就是說金融風險不是常數，而是一個變量。中小企業財務風險與收益在一定條件下可以相互轉化。風險是潛在的損失，但在一定條件下，由于主觀因素的影響，可能避免損失，或減少風險造成的損失，從而獲得較高的收入。
3.全面性
財務風險存在于企業財務風險管理的全過程并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用、資金積累、資金分配等財務活動，都會產生財務風險。
4.共存性
風險與收益是成正比例關系，也就是說，高風險的項目，其收益也相應較高。如對高新技術項目的投資，風險較傳統行業大得多，但其收益率也相應較高。
(3)財務風險的類別
1.從企業財務活動看，財務風險分為籌資風險，投資風險，操作風險和收益分配風險。融資風險是由于不同來源的資金分配而導致的低效率，使企業不能支付資金成本;投資風險是風險投資。
2.金融風險的產生和發展過程，金融風險分為潛在的金融風險，金融風險和金融危機的現實。潛在金融風險指的是潛在的問題，由于內部和外部環境的不確定性和潛在的金融問題產生的。
3.金融風險的影響因素，財務風險分為可控的和不可控的財務風險。可控財務風險是指企業通過一定的手段控制和規避風險，如應收賬款可收回的可控風險;不可控財務風險是指企業控制和規避風險，如政治風險，戰爭險。
二、中小企業財務風險存在的問題
財務活動是中小企業一切生產經營活動的縮影，財務風險正是企業經營風險的集中體現。中小企業的財務活動分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面。相應地，財務風險就分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。
(1)企業資金結構不合理
目前我國中小企業初步建立了較為獨立、渠道多元的融資體系，但是，融資難、擔保難仍然是制約中小企業發展的突出的問題。其主要原因：第一，負債過多，融資成本高，風險大，造成中小企業信用等級低，資信相對較差。第二，國家沒有專設中小企業管理扶持機構，國家的優惠政策未向中小企業傾斜，使之長期處于不利地位。第三，大多數中小企業是非國有企業，有些銀行受傳統觀念和行政干預的影響，對其貸款不夠熱心。第四，缺乏財務管理戰略。
(2)固定資產投資決策缺乏科學性
一是中小企業投資所需資金短缺。銀行和其它金融機構是中小企業資金的主要來源，但中小企業吸引金融機構的投資或借款比較困難。銀行即使同意向中小企業貸款，也因高風險而提高貸款利率，從而增加了中小企業融資的成本。二是追求短期目標。由于自身規模較小，貸款投資所占的比例比大企業多得多，所面臨的風險也更大，所以它們總是盡快收回投資，很少考慮擴展自身規模。三是投資盲目性，投資方向難以把握。在固定資產的投資決策中，由于中小企業對投資項目可行性缺乏周密的分析和研究，以及決策者的經驗決策和主觀決策等方面原因導致決策失誤，致使資金無法收回，為企業帶來財務風險，最終導致財務危機破產。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。
(3)中小企業賒銷比重大缺乏有效控制
當前我國市場已普遍形成以買方市場為主導的形式。中小企業產品滯銷現象十分嚴重，一些中小企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，導致企業應收賬款大幅增加，中小企業資產被債務人無償占用，嚴重影響了資產的流動性和安全性，同時由于商業信用還未在我國中小企業間廣泛建立，因此有相當比例的應收賬款長期無法收回。
(4)企業存貨結構不合理周轉率不高
中小企業的流動資產中，存貨所占的比重相對較大。中小企業的存貨周轉率不高將導致資金積壓在存貨上，不能正常運轉，同時，中小企業還要承擔市價下跌造成的損失，形成財務風險。另一方面企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產生財務風險。
三、中小企業規避風險的措施
(1)建立明確的產權制度
明晰的產權制度是建立在明確產權關系的基礎上。經濟關系是最基本的關系，人們的經濟利益是體現財產所有權之間發生的經濟關系以產權交易為基礎。可見的產權關系是社會經濟關系，是市場經濟最基本的經濟關系。中小企業作為社會經濟組織，其動機和權益是產權關系，明確產權的基礎是明確責任。明確責任，企業才能生產正常。目前，中小企業仍然存在產權形式不明確的問題。
(2)建立財務風險預警系統
中小企業首先必須建立財務預警機構，并遵循“責任人，責任獨立”的原則，確保財務預警分析工作可以完成，而不受其他組織的干擾和影響。金融風險預警系統應該是開放性的，不僅包括內部財務信息還包括外部信息。關鍵是要不斷更新信息系統，信息系統不斷升級，以確保中小企業財務信息的及時性，準確性和有效性。中小企業在金融風險的處理中應采取緊急措施，選擇有效的治療方法和改進方案。其中：緊急措施主要是指面對金融危機和金融風險，應采取何種手段規避，控制局勢的進一步惡化;救濟主要是指如何采取有效措施減少損失，防止和避免再次發生類似的金融風險。建立和不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境，面對不斷變化的財務管理宏觀環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，樹立現代中小企業大財務觀念，健全財務管理規章制度，強化基礎工作，正確處理財務與會計的關系，保證兩者職能的有機結合，充分發揮財務的預策、決策、計劃、控制等管理職能。同時廣泛采用網絡、計算機等現代管理手段，以防范中小企業財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。
(3)建立合理的激勵機制約束機制崗位責任制
中小企業首先要解決材料動態問題，滿足相關人員對材料的需求，包括：以貨幣形式，如工資加獎金、工資、位置消費;非貨幣形式;其他形式，如各種保險。其次，解決人員的精神需求，中小企業應采用目標激勵，政治激勵，榮譽激勵。尤其是系統的獎勵和處罰，采取罰款，扣除獎金的措施。企業要建立健全崗位責任制，是防范與化解財務風險的重要措施，保證會計信息可靠性和財務活動合法性的有效手段。建立健全崗位責任主要應做好以下幾個方面的工作：一是根據中小企業的具體情況，科學合理的設計財務會計的崗位，制定相應的崗位責任制。二是財務管理崗位的設置要能動適應企業發展進步的需要，有效的支持企業的市場競爭，以達到預防和規避企業財務風險管理的要求。三是強化中小企業的價值管理，使之與中小企業的實物管理有機的結合起來，財務部門應與實物管理部門有機結合起來，采取有效措施及時解決出現的問題問，從而確保中小企業信息的真實性及決策的有效性，增強中小企業的抗風險能力。
(4)建立切實可行的投資決策機制
建立和完善中小企業內部控制制度可以規范財務行為，約束各種作業活動，維護中小企業整體利益。避免中小企業在財務信息的生成、成本費用的控制、財務的決策等方面出現的低效率重復現象。規避企業內部原因引發財務的風險。 做好項目可行性研究，運用科學的決策模型進行決策，防止因投資決策失誤而產生的財務風險。投資決策不僅要考慮投資機會和風險還要考慮企業發展的目標和階段，現有的投資規模、結構和管理情況。中小企業的管理或投資，業務發展速度快;在現金緊張的情況下，要注意控制投資規模和把握企業發展步伐，適當減少長期投資，將精力集中在主要競爭優勢的培養，考慮投資少，見效快的項目，從而保證了企業資金良性循環，使中小企業業務增長獲得穩定的金融支持。
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