2025期貨從業資格考試《法律法規》復習題及答案（精選7套）
在學習、工作生活中，我們最熟悉的就是練習題了，只有多做題，學習成績才能提上來。學習就是一個反復反復再反復的過程，多做題。一份好的習題都具備什么特點呢？下面是小編為大家收集的2025期貨從業資格考試《法律法規》復習題及答案，歡迎大家分享。
期貨從業資格考試《法律法規》復習題及答案 1
單選題
規范的現代期貨市場( )產生于美國芝加哥。
A、19世紀中期
B、公元1215年
C、19世紀末
D、20世紀中期
【正確答案】A
【答案解析】本題考查現代期貨交易的形成。規范的現代期貨市場在19世紀中期產生于美國芝加哥。
單選題
期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易應當事先向客戶出示( )。
A、風險說明書
B、授權委托書
C、責任自負承諾書
D、書面合同
【正確答案】A
【答案解析】期貨公司接受客戶委托為其進行期貨交易，應當事先向客戶出示風險說明書，經客戶簽字確認后，與客戶簽訂書面合同。
單選題
1982年，美國( )上市交易價值線指數期貨，標志著股指期貨的誕生。
A、堪薩斯期貨交易所(KCBT)
B、芝加哥商業交易所(CME)
C、芝加哥期貨交易所(CBOT)
D、紐約期貨交易所(NYBOT)
查看答案
【正確答案】 A
【答案解析】 本題考查金融期貨的內容。1982年美國堪薩斯期貨交易所(KCBT)開發出價值線綜合指數期貨合約，使股票價格指數也成為期貨交易品種。
多選題
制定《期貨交易管理條例》的宗旨是( )。
A、規范期貨交易行為，加強對期貨交易的監督管理
B、維護期貨市場秩序，防范風險
C、保護期貨交易各方的合法權益和社會公共利益
D、促進期貨市場積極穩妥發展
查看答案
【正確答案】ABCD
【答案解析】為了規范期貨交易行為，加強對期貨交易的監督管理，維護期貨市場秩序，防范風險，保護期貨交易各方的合法權益和社會公共利益，促進期貨市場積極穩妥發展，制定《期貨交易管理條例》。
單選題
國務院期貨監督管理機構應當自受理申請之日起20日內作出批準或者不批準決定的是( )。
A、變更業務范圍
B、變更注冊資本且調整股權結構
C、合并、分立、停業、解散或者破產
D、變更公司形式
查看答案
【正確答案】 B
【答案解析】 選項ACD需要在2個月內作出批準或者不批準的決定。
單選題
非會員單位只能通過期貨公司會員進行期貨交易，體現了期貨交易的'( )特征。
A、雙向交易
B、場內集中競價
C、杠桿機制
D、合約標準化
查看答案
【正確答案】 B
【答案解析】 本題考查期貨交易的基本特征。期貨交易的基本特征可歸納為6個方面：(1)合約標準化;(2)場內集中競價交易;(3)保證金交易;(4)雙向交易;(5)對沖了結;(6)當日無負債結算。期貨交易必須在期貨交易所內進行，體現了期貨交易的交易集中化特征。
多選題
期貨公司可以接受客戶委托為其進行期貨交易，但不得( )。
A、未經客戶委托擅自進行期貨交易
B、不按照客戶委托內容進行期貨交易
C、向客戶作獲利保證
D、在經紀業務中與客戶約定分享利益或者共擔風險
查看答案
【正確答案】 ABCD
【答案解析】 期貨公司不得未經客戶委托或者不按照客戶委托內容，擅自進行期貨交易。期貨公司不得向客戶作獲利保證;不得在經紀業務中與客戶約定分享利益或者共擔風險。
期貨從業資格考試《法律法規》復習題及答案 2
單選題
《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》已經中國證券監督管理委員會和財政部審議通過，現予公布，自( )起施行。
A、2007年5月1日
B、2007年6月1日
C、2007年7月1日
D、2007年8月1日
【正確答案】D
【答案解析】《期貨投資者保障基金管理暫行辦法》已經中國證券監督管理委員會和財政部審議通過，現予公布，自2007年8月1日起施行。
多選題
在我國，期貨交易所會員資格的獲得方式主要有( )。
A、以交易所創辦發起人身份加入
B、接受發起人的轉讓加入
C、依據期貨交易所的規則加入
D、由期貨監管部門特批加入
【正確答案】ABC
【答案解析】會員制期貨交易所會員資格的獲取方式有多種，主要是：(1)以交易所創辦發起人的身份加入;(2)接受發起人的資格轉讓加入;(3)接受期貨交易所其他會員的資格轉讓加入;(4)依據期貨交易所的規則加入。
多選題
目前，我國沒有實行分級結算制度的期貨交易所有( )。
A、大連商品交易所
B、鄭州商品交易所
C、上海期貨交易所
D、中國金融期貨交易所
【正確答案】ABC
【答案解析】我國境內期貨結算制度分為全員結算制度和會員分級結算制度兩種類型。鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所實行全員結算制度。中國金融期貨交易所采取會員分級結算制度。
單選題
首席風險官應當在每季度結束之日起( )工作日內向公司住所地中國證監會派出機構提交季度工作報告。
A、5個
B、10個
C、15個
D、20個
【正確答案】B
【答案解析】首席風險官應當在每季度結束之日起10個工作日內向公司住所地中國證監會派出機構提交季度工作報告。
多選題
下列關于國內期貨保證金存管銀行的表述，正確的'有( )。
A、是負責交易所期貨交易的統一結算、保證金管理等業務的機構
B、是我國期貨市場保證金封閉運行的必要環節
C、交易所有權對存管銀行的期貨結算業務進行監督
D、是由交易所指定，協助交易所辦理期貨結算業務的銀行
【正確答案】BCD
【答案解析】期貨保證金存管銀行(簡稱存管銀行)屬于期貨服務機構，是由交易所指定，協助交易所辦理期貨交易結算業務的銀行。經交易所同意成為存管銀行后，存管銀行須與交易所簽訂相應協議，明確雙方的權利和義務，以規范相關業務行為。交易所有權對存管銀行的期貨結算業務進行監督。期貨保證金存管銀行的設立是國內期貨市場保證金封閉運行的必要環節，也是保障投資者資金安全的重要組織機構。A項，期貨結算機構是負責交易所期貨交易的統一結算、保證金管理和結算風險控制的機構。
多選題
關于期貨投資者保障基金，以下說法正確的是( )。
A、中國證監會、財政部可以指定相關機構作為期貨投資者保障基金管理機構，代為管理保障基金
B、財政部負責保障期貨投資者基金財務監管。保障基金的年度收支計劃和決算報財政部批準
C、中國證監會負責期貨投資者保障基金業務監管，對保障基金的籌集、管理和使用等情況進行定期核查
D、中國證監會定期向期貨投資者保障基金管理機構通報期貨公司總體風險狀況
【正確答案】ABCD
【答案解析】本題考查保障基金的管理和監管的內容
多選題
期貨投資者的保障基金資金運用限于( )。
A、購買國債
B、銀行存款
C、購買中央銀行債券
D、購買省級及以上金融機構發行的金融債券
【正確答案】ABC
【答案解析】保障基金的資金運用限于銀行存款、購買國債、中央銀行債券(包括中央銀行票據)和中央級金融機構發行的金融債券，以及中國證監會和財政部批準的其他資金運用方式。
《期貨法律法規》每日一練：期貨投資者保障基金
單選題
期貨投資者保障基金由( )集中管理、統籌使用。
A、期貨業協會
B、期貨公司
C、期貨交易所
D、中國證監會
【正確答案】D
【答案解析】期貨投資者保障基金由中國證監會集中管理、統籌使用。
判斷題
一般的交割倉庫的日常業務共分為3個階段：商品入庫、商品保管和商品出庫。( )
對
錯
【正確答案】對
【答案解析】指定交割倉庫的日常業務分為三個階段：商品入庫、商品保管和商品出庫。指定交割倉庫應保證期貨交割商品優先辦理入庫、出庫。
期貨從業資格考試《法律法規》復習題及答案 3
1.客戶交易保證金不足，期貨公司履行了通知義務而客戶未及時追加保證金，客戶要求保留持倉并經書面協商一致的，穿倉造成的損失，經紀公司( )。
A:不承擔責任
B:承擔次要賠償責任
C:承擔主要賠償責任，最高不超過80%
D:全部承擔賠償責任
參考答案[D]
2.題干:期貨從業人員資格申請人違反規定，提供虛假或誤導性材料且情節嚴重的，由中國期貨業協會在( )年內或永久性拒絕其從業人員資格申請。
A.3
B.5
C.7
D.10
參考答案[A]
3.題干:依據《期貨交易所管理辦法》，下列情形中，不屬于期貨交易所臨時會員大會召開條件的是：( )
A.三分之一以上會員聯名提議時
B.中國期貨業協會提議時
C.會員理事不足期貨交易所章程規定人數的三分之二時
D.理事會認為必要時
參考答案[B]
4.題干:期貨經紀公司客戶的.開戶資料應至少保留( )。
A:3年
B:5年
C:10年
D:20年
參考答案[B]
5.題干:( )對期貨市場實行集中統一的監督管理。
A:中國期貨業協會
B:中國證監會
C:中國證券業協會
D:期貨交易所
參考答案[B]
6.題干:期貨經紀公司的下列行為不屬于欺詐客戶行為的是( )。
A:與客戶簽訂經紀合同前未按規定向客戶出示風險說明書
B:任用不具備資格的期貨從業人員
C:挪用客戶保證金
D:向客戶作獲利保證，分享利益，共擔風險
參考答案[B]
7.題干:期貨經紀公司因( )情形解散的，不需要報告中國證監會審批。
A:營業期限屆滿，股東大會決定不再延續
B:股東大會決定解散
C:破產
D:因合并或者分立需要解散
參考答案[C]
8.題干:期貨交易所對期貨交易、結算、交割資料的保存期限應當不少于( )。
A.5年
B.10年
C.15年
D.20年
參考答案[D]
9.題干:期貨交易所會員應當委派( )進入交易所場內進行期貨交易。
A:客戶代表
B:公司的交易部經理
C:公司的運作部經理
D:出市代表
參考答案[D]
10.題干:我國的期貨交易必須在( )內進行。
A:期貨交易所
B:商品交易市場
C:商品產地
D:買賣雙方約定的場所
參考答案[A]
期貨從業資格考試《法律法規》復習題及答案 4
1.1972年，( )率先推出了外匯期貨合約。
A.CBOT
B.CME
C.COMEX
D.NYMEX
2.下列關于期貨交易和遠期交易的說法正確的是( )。
A.兩者的交易對象相同
B.遠期交易是在期貨交易的基礎上發展起來的
C.履約方式相同
D.信用風險不同
3.期貨市場的發展歷史證明，與電子化交易相比，公開喊價的交易方式具備的明顯優點有( )。
A.如果市場出現動蕩，公開喊價系統的市場基礎更加穩定
B.提高了交易速度，降低了交易成本
C.具備更高的市場透明度和較低的交易差錯率
D.可以部分取代交易大廳和經紀人
4.下列商品，不屬于上海期貨交易所上市品種的是( )。
A.銅
B.鋁
C.白砂糖
D.天然橡膠
5.我國期貨市場走過了十多年的發展歷程，經過( )年和1998年以來的兩次清理整頓，進入了規范發展階段。
A.1990
B.1992
C.1993
D.1995
6.一般情況下，有大量投機者參與的期貨市場，流動性( )。
A.非常小
B.非常大
C.適中
D.完全沒有
7.一般情況下，同一種商品在期貨市場和現貨市場上的價格變動趨勢( )。
A.相反
B.相同
C.相同而且價格之差保持不變
D.沒有規律
8.生產經營者通過套期保值并沒有消除風險，而是將其轉移給了期貨市場的風險承擔者即( )。
A.期貨交易所
B.其他套期保值者
C.期貨投機者
D.期貨結算部門
9.( )能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。
A.現貨價格
B.期貨價格
C.遠期價格
D.期權價格
10.下列屬于期貨市場在微觀經濟中的作用的是( )。
A.促進本國經濟國際化
B.利用期貨價格信號，組織安排現貨生產
C.為政府制定宏觀經濟政策提供參考
D.有助于市場經濟體系的建立與完善
答案與解析
1.【答案】B
【解析】1972年5月，芝加哥商業交易所(CME)設立了國際貨幣市場分部(IMM)，首次推出包括英鎊、加拿大元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內的外匯期貨合約。
2.【答案】D
【解析】期貨交易和遠期交易的區別有交易對象不同、功能作用不同、履約方式不同、信用風險不同和保證金制度不同。遠期交易是期貨交易的雛形，期貨交易是在遠期交易的基礎上發展起來的。
3.【答案】A
【解析】BCD三項描述的是電子化交易的優勢。
4.【答案】C
【解析】白砂糖屬于鄭州商品交易所上市品種。
5.【答案】C
【解析】針對期貨市場盲目發展的局面，1993年11月4日，國務院下發《關于制止期貨市場盲目發展的通知》，開始了第一次清理整頓工作。在這一次清理整頓行動中，最終有15家交易所被確定為試點交易所，一些交易品種也因種種原因被停止交易。1998年8月1日，國務院下發《國務院關于進一步整頓和規范期貨市場的通知》，開始了第二次清理整頓工作。在這次清理整頓中，15家交易所被壓縮合并為3家，交易品種也相應減少。
6.【答案】B
【解析】投機成份的多少，是決定期貨市場流動性的`重要因素。投機者數量多，則流動性大;反之，則流動性小。
7.【答案】B
【解析】對于同一種商品來說，在現貨市場和期貨市場同時存在的情況下，在同一時空內會受到相同的經濟因素的影響和制約，因而一般情況下兩個市場的價格變動趨勢相同，并且隨著期貨合約臨近交割，現貨價格與期貨價格趨于一致。
8.【答案】C
【解析】生產經營者通過套期保值來規避風險，但套期保值并不是消滅風險，而只是將其轉移，轉移出去的風險需要有相應的承擔者，期貨投機者正是期貨市場的風險承擔者。
9.【答案】B
【解析】期貨交易所形成的未來價格信號能反映多種生產要素在未來一定時期的變化趨勢，具有超前性。
10.【答案】B
【解析】期貨市場在微觀經濟中的作用體現在：鎖定生產成本，實現預期利潤;利用期期貨價格信號，組織安排現貨生產;期貨市場拓展現貨銷售和采購渠道;期貨市場促使企業關注產品質量問題。
期貨從業資格考試《法律法規》復習題及答案 5
1.( )是跨市套利。
A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約
B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產、相同交割月份的商品合約
C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產、不同交割月份的商品合約
D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產、相同交割月份的商品合約
2.關于期貨套利交易，下列說法正確的是( )。
A.在期貨市場和現貨市場同時進行數量相等，方向相反的交易，以實現期貨市場和現貨市場盈虧大致相抵
B.通常與套期保值交易結合在一起
C.當期貨價格高出現貨價格的程度遠小于正常水平時，可通過買入現貨，同時賣出相關期貨合約而獲利
D.利用期貨市場與現貨市場之間的不合理價差，在兩個市場上進行反向交易，以期價差趨于合理而獲利
3.以下屬于跨期套利的是( )。
A.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所6月鋅期貨合約
B.賣出A期貨交易所5月大豆期貨合約，同時買入A期貨交易所5月豆粕期貨合約
C.買入A期貨交易所5月PTA期貨合約，同時買入A期貨交易所7月PTA期貨合約
D.買入A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月豆粕期貨合約
4.在其他條件不變時，當某交易者預計天然橡膠將因汽車消費量增加而導致需求上升時，他最有可能( )。
A.進行天然橡膠期貨賣出套期保值
B.買入天然橡膠期貨合約
C.進行天然橡膠期現套利
D.賣出天然橡膠期貨合約
5.下列關于期貨套利的說法，不正確的是( )。
A.利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為稱為價差交易
B.套利是與投機不同的交易方式
C.套利交易者關心的.是合約之間的價差變化
D.套利者在一段時間內只做買或賣
6.在進行套利時，交易者主要關注的是合約之間的( )。
A.價格差
B.絕對價格
C.交易品種的差別
D.交割地的差別
7.與普通投機交易相比，套利者在一段時間內( )。
A.只進行多頭操作
B.只進行空頭操作
C.同時進行多頭和空頭操作
D.先進行一種操作再進行另一種操作
8.套利可以為避免價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，其承擔的風險比單方向的普通投機交易( )。
A.大
B.小
C.一樣
D.不一定
9.以下關于套利行為纖述，不正確( )。
A.沒有承擔價格變動的風險
B.提高了期貨交易的活躍程度
C.保證了套期保值的順利實現
D.促進交易的流暢化和價格的合理化
1. D【解析】跨市套利是指在某個交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時，在另一個交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時機分別在兩個交易所同時對沖在手的合約獲利。
2.D【解析】期貨套利交易包括期現套利和價差套利。如果利用期貨市場和現貨市場之間的價差進行的套利行為，稱為期現套利;如果利用期食市場上不同合約之間的價差進行的套利行為，稱為價差交易或套期圖利。A項指的是套期保值;B項中期貨套利以獲取價差盈利為目的，套期保值以避險為目的，兩個通常不會結合在一起;C項當期貨價格髙出現貨價格的程度遠小于正常水平時，則通過賣出現貨，同時買入相關期貨合約可獲利;D項指的是期現套利。
3.A【解析】跨期套利是指在同一市場(即同一交易所)同時買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。
4.B【解析】期現套利是利用期貨市場與現貨市場之間的不合理價差，通過在兩個市場上進行反向交易，待價差趨于合理而獲利的交易。由題意可知，本題無法確定現貨市場與期貨市場兩個市場的價格差，只可確定現貨價格未來上漲，因而交易者當前最有可能進行期貨投機，買進一個多頭期貨合約或進行現貨儲存，待將來價格上漲時進行平倉或賣出現貨來獲利。
5.D【解析】期貨投機交易在一段時間內只做買或賣;而套利則是在同一時間在相關市場進行反向交易，或者在同一時間買入和賣出相關期貨合約，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。
6.A【解析】在進行套利時，交易者注意的是合約之間或不同市場之間的相互價格關系，即價格差，而不是絕對價格水平。
7.C【解析】普通投機交易在一段時間內只作買或賣，而套利則是在同一時間在不同合約之間或不同市場之間進行相反方向的交易，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。
8.B【解析】套利交易賺取的是價差變動的收益，由于相關市場或相關合約價格變化方向大體一致，所以價差的變化幅度小，因而承擔的風險也小。
9.A【解析】套利行為承擔了價格變動的風險。
期貨從業資格考試《法律法規》復習題及答案 6
1.早期期貨市場具有的特點包括( )。
A.起源于遠期合約市場
B.投機者多，市場流動性大
C.實物交割占比重較小
D.實物交割占的比重很大
2.套期保值是在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機制，最終可能出現的結果有( )。
A.盈虧相抵后還有盈利
B.盈虧相抵后還有虧損
C.盈虧完全相抵
D.盈利一定大于虧損
3.期貨市場之所以具有價格發現的功能，主要是因為( )。
A.期貨交易參與者眾多，供求雙方意愿得以真實體現
B.期貨價格反映多數人的預測，接近真實的供求變動趨勢
C.交易透明度高，競爭公開化、公平化
D.供求雙方協商確定期貨價格
4.期貨投機行為的存在有一定的合理性，這是因為( )。
A.期貨投機者的預期總是比套期保值者要準確
B.生產經營者有規避價格風險的需求
C.如果只有套期保值者參加期貨交易，則套期保值者難以達到轉移風險的目的
D.期貨投機者把套期保值者不能消滅的風險消滅了
5.期貨交易所會員資格的獲得方式包括( )。
A.在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入
B.以交超額會費的方式加入
C.依據期貨交易所的規則加入
D.由期貨監管部門審批合格加入
期貨從業考試試題答案
1.【答案】AD
【解析】早期期貨市場投機者少，市場流動性小。
2.【答案】ABC
【解析】套期保值效果的好壞則取決于基差變動的風險。
3.【答案】ABC
【解析】期貨價格是在交易所內通過公開競價方式形成的，買賣雙方并沒有面對面的`協商。
4.【答案】BC
【解析】此外，投機者可以抵消多頭套期保值者和空頭套期保值者之間的不平衡。
5.【答案】AC
【解析】期貨交易所會員資格的獲得方式主要有：①以期貨交易所創辦發起人的身份加入;②接受發起人的轉讓加入;③依據期貨交易所的規則加人;④在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入。
期貨從業資格考試《法律法規》復習題及答案 7
1.某交易者以2140元/噸買入2手強筋小麥期貨合約，并計劃將損失額限制在40元/噸以內，于是下達了止損指令，設定的價格應為( )元/噸。(不計手續賽等費用)[2010年9月真題]
A.2100
B.2120
C.2140
D.2180
2.某交易者預測5月份大豆期貨價格將上升，故買入5手，成交價格為3400元/噸，之后價格下跌，該交易者對市場趨勢和判斷保持不變，在價格跌到3390元/噸時，買入3手，當價格跌到3380元/噸時，買入2手，則該建倉方法為( )。[2010年6月真題]
A.平均買高法
B.倒金字塔式建倉
C.金字塔式建倉
D.平均買低法
3.某交易者預測5月份大豆期貨價格會上升，故買入5手，成交價格為3000元/噸;當價格升到3020元/噸時，買入3手;當價格升到3040元/噸時，買入2手，則該交易者持倉的平均價格為( )元/噸。[2010年5月真題]
A.3017
B.3025
C.3014
D.3035
4.某交易者以3485元/噸的價格賣出某期貨合約100手(每手10噸)，次日以3430元/噸的價格買入平倉，如果單邊手續費以10元/手計，那么該交易者( )。[2010年3月真題]
A.盈利54000元
B.虧損54000元
C.盈利53000元
D.虧損53000元
5.交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是( )。[2009年11月真題]
A.該合約價格跌到36720元/噸時，再賣出10手
B.該合約價格跌到36900元/噸時，再賣出6手
C.該合約價格跌到37000元/噸時，再賣出4手
D.該合約價格跌到36680元/噸時，再賣出4手
6.期貨投機者是( )。
A.風險轉移者
B.風險回避者
C.風險承擔者
D.風險中性者
7.下列關于投機者與套期保值者秀系的說法，不正確的是( )。
A.投機者承擔了套期保值者希望轉移的價格風險
B.投機者的參與，增加了市場交易量，從而增加了市場的流動性
C.投機者和套期保值者都會促進價格發現
D.投機者的參與，總是會使價格的波動增大
8.下面關于期貨投機的說法，錯誤的是( )。
A.投機以獲取較大利潤為目的
B.投機者承擔了價格風險
C.投機者主要獲取價差收益
D.投機交易可以在期貨與現貨兩個市場進行操作
9.當市場價格低于均衡價格，投機者低價買入合約;當市場價格高于均衡價格，投機者高價賣出合約,從而最終使供求趨向平衡。投機者的這種做法可以起到( )的作用。
A.承擔價格風險
B.促進價格發現
C.減緩價格波動
D.提高市場流動性
10.某投機者于某日買入2手銅期貨合約，一天后他將頭+平倉了結，則該投機者屬于( )。
A.長線交易者
B.短線交易者
C.當日交易者
D.搶帽子者
11.過度投機行為不能( )。
A.拉大供求缺口
B.破壞供求關系
C.平緩價格波動
D.加大市場風險
12.關于追加投資額的說法，下列正確的是( )。
A.持倉頭寸獲利后立即平倉，不再追加投資
B.持倉頭寸獲利后追加的投資額應等于上次的投資額
C.持倉頭寸獲利后追加的投資額應大于上次的找資額
D.持倉頭寸獲利后追加的投資額應小于上次的投資額
13.選擇入市時機時，首先采用( )。
A.技術分析法
B.基本分析法
C.全面分析法
D.個別分析法
14.建倉時，投機者應在( )。
A.市場一出現上漲時，就買入期貨合約
B.市場趨勢巳經明確上漲時，才買入期貨合約
C.市場下跌時，就買入期貨合約
D.市場反彈時，就買入期貨合約
15.投機者在采取平均買低或平均賣高的策略時，必須以( )為前提。
A.改變市場判斷
B.持倉的增加遞增
C.持倉的增加遞減
D.對市市場大勢判斷不變
16.下面做法中符合金字塔式買入投機交易的是( )。
A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約;價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價格繼續漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約
B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約;價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價格繼續跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約
C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約;價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價格繼續漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約
D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約;價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約;待價格繼續跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約
17.在正向市場中，如果行情上漲，則( )合約的價格可能上升更多。
A.遠期月份
B.近期月份
C.采用平均買低方法買入的
D.采用金字塔式方法買入的
18.建倉時，當遠期月份合約的價格( )近期月份合約的價格時，多頭投機者應買入近期月份合約。
A.低于
B.等于
C.接近于
D.大于
19.若市場處于反向市場，多頭投機者應( )。
A.買入交割月份較遠的合約
B.賣出交割月份較近的合約
C.買人交割月份較近的合約
D.賣出交割月份較遠的合約
20.實現限制損失、滾動利潤原則的有力工具是( )。
A.止損指令
B.買低賣高或賣高買低
C.金字塔式買入賣出
D.平均買低或平均賣高
21.某投機者以2.55美元/蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在價格為2.25美元/蒲式耳時下達一份止損單。此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價格為( )美元/蒲式耳時下達一份新的止損指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.55
D.2.8
22.在期貨投機交易中，投機者應該注意，止損單中的價格不能( )當時的市場價格。
A.等于
B.大于
C.低于
D.太接近于
23.某投機者決定做小麥期貨合約的投機交易，以1200元/噸買人1手合約。成交后立即下達一份止損單，價格定于1180元/噸。此后價格上升到1220元/噸，投機者決定下達一份新的止損指令，價格定于1215元/噸，若市價回落可以保證該投機者( )。
A.獲得15元/噸的利潤
B.損失10元/噸
C.獲得5元/噸的利潤
D.損失15元/噸
24.按照一般性資金管理要領，在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的( )以內。
A.20%-30%
B.20%-25%
C.5%-10%
D.10%-20%
25.某投資者共擁有10萬元總資本，準備在黃金期貨上進行多頭交易，當時，每一合約需要初始保證金2500t元，當采取io%的規定來決定期貨頭寸多少時，該投資者最多可買入( )張合約。
A.4
B.2
C.40
D.20
26.若某賬戶的總資本金額是20萬元，那么投資者一般動用的最大資金額應是( )萬元。
A.10
B.20
C.16
D.2
27.下列關于期貨投機者分散投資的說法，不正確的是( )。
A.期貨交易中分散投資可以有效地限制風險
B.期貨投機一般集中在少數幾個熟悉的品種的不同階段
C.期貨投機主張縱向投資分散化
D.期貨投機主張橫向投資多元化1.A【解析】止損指令是實現限制損失、滾動利潤原則的有力工具。只要運用止損單得當，可以為投機者提供保護。不過投機者應該注意，止損單中的.價格不能接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉。但也不能離市場價格太遠，否則，又易遭受不必要的損失。該交易者計劃將損失額限制在40元/噸以內，則應該將止損指令中，價格控制在2100元/噸。
2.D【解析】如果建倉后市場行情與預料的相反，可以采取平均買低或平均賣髙的策略。在買入合約后，如果價格下降，則進一步買入合約，以求降低平均買入價，一旦價格反彈，可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。
3.C【解析】該交易者實行的是金字塔式買入賣出方式。如果建倉后市場行情與預料相同并已經使投機者獲利，可以增加持倉。增倉應遵循以下兩個原則：①只有在現有持倉已經盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。該交易者持倉的平均價格=3014
4.A【解析】交易者賣出的價格高于買人的價格，忽略手續費時是盈利的，其盈利為：(3485-3430)×10×100=55000(元)，由于是單邊手續費，所有手續費總額為:10×100=1000(元)，所以交易者的最后盈余為：55000-1000=54000(元)。
5.D【解衍J金字塔式增倉應遵循以下兩個原則：①只有在現有持倉已經盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。本題為賣出建倉，價格下跌時才能盈利。根據以上原則可知，只有當合約價格小于36750元/噸時才能增倉，且持倉的增加應小于8手。
6.C【解析】期貨市場的一個主要經濟功能是為生產、加工和經營者等提供價格風險轉移工具。要實現這一目的，就必須有人愿意承擔風險并提供風險資金。扮演這一角色的就是投機者。
7.D【解析】期貨投機交易是期貨市場中不可缺少的重要組成部分，發揮著特有的作用。主要體現在：承擔價格風險;促進價格發現;減緩價格波動;提高市場流動性。適度的投機能夠減緩價格波動，但減緩價格波動作用的實現是有前提的：①投機者要理性化操作;②要適度投機。
8.D【解析】從交易方式來看，投機交易主要是利用期貨市場中的價格波動進行買空賣空，從而獲得價差收益。而套期保值交易則是在現貨市場與期貨市場上同時運作，以期達到兩個市場的盈利與虧損基本平衡。
9.C
10.B【解析】短線交易者一般是當天下單，在一日或幾日內了結。搶幡子者義稱逐小利者，是利用微小的價格波動來賺取微小利潤，他們頻繁進出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來賺取利潤。
11.C【解析】操縱市場等過度投機行為不僅不能減緩價格波動，而且會人為拉大供求缺口，破壞供求關系，加劇價格波動，加大市場風險。
12.D【解析】如果建倉后市場行情與預料相同并巳經使投機者被利，可以增加持倉，進行追加投資額。增倉應遵循以下兩個原則.①只有在持倉已經盈利的情況下，才能增倉;②持倉頭寸的增加應漸次遞減。
13.B
14.B【解析】建倉時應該注意，只有在市場趨勢已經明確上漲時，才買入期貨合約;在市場趨勢已經明確下跌時，才賣出期貨合約。如果趨勢不明朗或不能判定市場發展趨勢，就不要匆忙建倉。
15.D【解析】投機者在釆取平均買低或平均賣高的策略時，必須以對市場大勢的看法不變為前提。在預計價格將上升時，價格可以下跌，但最終仍會上升。在預測價格即將下跌時，價格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則，這種做法只會增加損失。
16.C【解析】金字塔式買入投機交易應遵循以下兩個原則：①只有在現有持倉已經盈利的情況下，才能增倉;②持倉的增加應漸次遞減。根據以上原則，BD兩項期貨價格持續下跌，現有持倉虧損，不應增倉;AC兩項期貨價格持續上漲，現有持倉盈利，可逐次遞減增倉，但A項不符合漸次遞減原則。
17.B
18.D【解析】在正向市場中，做多頭的投機者應買入近期月份合約;做空頭的投機者應賣出較遠期的合約。在反向市場中，做多頭的投機者宜買入遠期月份合約，行情看漲時可以獲得較多的利潤;而做空頭的投機者宜賣出近期月份合約，行情下跌時可以獲得較多的利潤。當遠期月份合約的價格大于近期月份合約的價格時為正向市場。
19.A【解祈】若市場處于反向市場，做多頭的投機者應實際交割月份較遠的遠期月份合約，行情看漲同樣可以獲利，行情看跌時損失較少。
20.A【解析】止損指令是實現限制損失、滾動利潤原則的有力工具。只要運用止損單得當，可以為投機者提供保護。不過投機者應該注意，止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉。但也不能離市場價格太遠，否則，又易遭受不必要的損失。
21.B【解析】該投機者做多頭交易，當玉米期貨合約價格超過2.55美元/蒲式耳時，投機者可將止損價格定于2.55~2.8(當前價格)之間，這樣既可以限制損失，又可以滾動利潤，充分利用市場價格的有利變動。如將止損價格定為2.7美元，當市場價格下跌至2.7美元時，就將合約賣出，此時仍可獲得0.15美元的利潤，如果價格繼續上升，該指令自動失效;如將止損價格定為2.55，當市場價格下跌時，投資者有可能獲得0利潤;如將止損價格定為>2.8時，當前就應平倉，可能失去以后獲利機會。由上可見，將止損價格定于2.55~2.8(當前價格)之間最有利。
22.D【解析】投機者應該注意，止損單中的價格不能太接近于當時的市場價格，以免價格稍有波動就不得不平倉。但也不能離市場價格太遠，否則易遭受不必要的損失。
23.A【解析】本題有效的止損指令為1215元/噸，如果市場價格回落至此價格，場內出市代表立即將合約平倉，此時能保證投機者仍有15元/噸(=1215-1200)的利潤。
24.A
25.A【解析】按總資本的10%來確定投入該品種上每筆交易的資金。把總資本(如100000元)乘以10%就得出在該筆交易中可以注入的金額，為10000010%=10000(元)。每手黃金合約的保證金要求為2500元，10000+2500=4(張)，即交易商可以持有4張黃金合約的頭寸。
26.A【解析】一般性的資金管理中，投資額應限定在全部資本的1/3至1/2以內為宜。
27.D【解析】期貨投機主張縱向投資分散化，而證券投資主張橫向投資多元化。所謂縱向投資分散化是指選擇少數幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入，所謂橫向投資多元化是指可以同時選擇不同的證券品種組成證券投資組合，這樣都可以起到分散投資風險的作用。
【期貨從業資格考試《法律法規》復習題及答案】相關文章：
期貨從業資格考試《法律法規》試題及答案10-30
2017期貨從業資格考試《法律法規》復習題（附答案）09-20
2017期貨從業資格考試《法律法規》精選試題及答案11-01
期貨從業資格考試基礎試題及答案10-22